TVL là gì? Tầm quan trọng của Total Value Locked (TVL)

TVL là gì? Total Value Locked (TVL) hay giá trị tổng khóa là một thuật ngữ ngày càng trở nên quen thuộc trên thị trường tiền điện tử và DeFi. Tầm quan trọng của TVL không chỉ dừng lại ở việc đo lường sự phát triển và tiềm năng của một dự án blockchain hay DeFi, mà còn mang đến những tín hiệu quan trọng đối với các nhà đầu tư và cả cộng đồng crypto nói chung. Cùng Crypto 568 tìm hiểu kỹ hơn về TVL và cách áp dụng chỉ số này trong đánh giá dự án crypto qua bài viết bên dưới!

Khái niệm TVL Ratio

Tìm hiểu về khái niệm TVL - Total Value Locked
Tìm hiểu về khái niệm TVL – Total Value Locked

TVL là gì? Total Value Locked (TVL) hay còn được hiểu là tổng giá trị tài sản khóa, là một trong những chỉ số quan trọng giúp đánh giá sức mạnh và tiềm năng của các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi). TVL phản ánh tổng giá trị các tài sản được gửi vào và khóa trong một giao thức cụ thể, bao gồm các khoản vay, Yield Farming Staking và các giao dịch khác.

Đơn vị đo chính của Total Value Locked thường là đô la Mỹ (USD) nhưng cũng có một số đơn vị khác thường được sử dụng như ETH, stablecoin hoặc BTC tùy theo từng giao thức DeFi cụ thể.

Tầm quan trọng của chỉ số TVL như thế nào đối với nhà đầu tư?

Sau khi chia sẻ về Total Value Locked là gì, Crypto 568 sẽ cung cấp thêm thông tin về tầm quan trọng của chỉ số TVL đối với nhà đầu tư. Total Locked Value sẽ có những vai trò quan trọng như sau:

Đánh giá tiềm năng của các dự án DeFi

Total Value Locked (TVL) phản ánh nhiều khía cạnh quan trọng như sau:

  • Mức độ quan tâm của cộng đồng: TVL cao thể hiện dự án thu hút được một lượng lớn tài sản từ cộng đồng đầu tư. Điều này không chỉ là dấu hiệu của sự quan tâm mà còn thể hiện sự tin tưởng vào tính bền vững và phát triển của dự án.
  • Đo lường lợi nhuận: Total Value Locked cao thường đi kèm với mức độ thanh khoản cao, cho thấy tiềm năng sinh lời của dự án, vì nó phản ánh sự hấp dẫn và sự đồng thuận từ cộng đồng.
  • So sánh dự án: TVL là công cụ so sánh hiệu quả giữa các dự án DeFi khác nhau. Nó giúp nhà đầu tư đánh giá mức độ hoạt động và tiềm năng của từng dự án, từ đó đưa ra quyết định đầu tư có trách nhiệm và hiệu quả hơn.
Total Value Locked có tác dụng đánh giá tiềm năng của các dự án DeFi
Total Value Locked có tác dụng đánh giá tiềm năng của các dự án DeFi

Lợi ích của TVL đối với nhà đầu tư cũng được thể hiện qua các điểm sau:

  • Tiếp cận dự án tiềm năng: Phân tích 2 chỉ số TVL và lợi nhuận giúp các trader biết được đâu là dự án tiềm năng, đồng thời đánh giá khả năng duy trì vị thế dẫn đầu của dự án trong DeFi.
  • Theo dõi sự phát triển: Theo dõi TVL thường xuyên giúp nhà đầu tư nhận biết được xu hướng phát triển của hệ sinh thái DeFi. Điều này làm cơ sở cho việc đưa ra các quyết định đầu tư có căn cứ và cập nhật.

Ví dụ, so sánh Total Value Locked (TVL) của hai dự án A và B sẽ cho thấy sự khác biệt rõ rệt về mức độ quan tâm và độ lớn của mỗi dự án trong cộng đồng. Dự án A sở hữu chỉ số TVL là 500 triệu USD, trong khi dự án B chỉ có 100 triệu USD.

Nhìn vào đó, ta có thể thấy dự án A có TVL cao hơn, thể hiện sự quan quan tâm và tin tưởng nhiều hơn của cộng đồng. Theo đó dự án A cũng sẽ có khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn và có sự ổn định lâu dài hơn trong ngành DeFi.

Đánh giá và theo dõi sức khỏe thị trường DeFi

TVL (Tổng giá trị khóa) là một thước đo quan trọng để đánh giá sự phát triển của thị trường DeFi bằng cách theo dõi giá trị tài sản được “khóa” trong hệ sinh thái này. Việc TVL tăng trưởng trên nhiều dự án cho thấy thị trường DeFi đang mở rộng và ngày càng được chấp nhận rộng rãi.

Theo dõi Total Locked Value giúp các nhà đầu tư hiểu được xu hướng chung của DeFi và dự đoán được các phát triển tiềm năng trong tương lai.

Ví dụ, trong năm 2020, tổng chỉ số Total Locked Value trên thị trường DeFi đã tăng từ 1,000,000,000 USD lên đến 15,000,000,000 tỷ USD. Sự tăng trưởng này cho thấy thị trường DeFi đang phát triển mạnh mẽ, thu hút đầu tư vào các dự án tài chính phi tập trung. Điều này cũng phản ánh sự chấp nhận rộng rãi của mô hình tài chính phi tập trung và niềm tin vào tiềm năng tăng trưởng của cộng đồng các nhà đầu tư.

Sự tăng trưởng của TVL trên thị trường DeFi năm 2020
Sự tăng trưởng của TVL trên thị trường DeFi năm 2020

Đánh giá rủi ro

Để đánh giá rủi ro khi đầu tư vào các dự án DeFi, nhà đầu tư có thể sử dụng TVL (Tổng giá trị khóa) để phân tích mối liên quan giữa Total Value Locked và giá token. Tuy nhiên, không phải lúc nào TVL cao cũng đi kèm với sự tăng giá của token và ngược lại, sự tăng giá đột biến của token không nhất thiết phản ánh sự gia tăng thực sự của TVL.

Một số trường hợp cũng chỉ ra rằng sự gia tăng TVL có thể bị thao túng, khi các nhà đầu tư lớn hoặc các nhóm nhỏ tập hợp tài sản mà không có ý định thực sự tham gia dài hạn. Điều này yêu cầu nhà đầu tư phải cẩn trọng và không nên hoàn toàn dựa vào TVL khi đưa ra quyết định đầu tư.

Ví dụ, một dự án DeFi mới với TVL tăng từ 0 lên 100 triệu USD trong một tuần có thể làm nhiều nhà đầu tư kích động. Tuy nhiên, sau khi nghiên cứu kỹ lưỡng, họ nhận ra rằng tăng trưởng TVL chủ yếu do các cá nhân hoặc tập đoàn lớn cố ý can thiệp vào thị trường. Hơn nữa, giá token của dự án không tăng tương ứng với sự gia tăng TVL, cho thấy rằng sự tăng trưởng này có thể không phản ánh đúng giá trị thực của dự án. Điều này khiến nhà đầu tư quyết định đánh giá thận trọng hơn và chờ đợi sự phát triển dài hạn trước khi đưa ra quyết định đầu tư.

Công thức tính TVL (TVL ratio) như thế nào?

Tổng hợp công thức tính TVL ratio
Tổng hợp công thức tính TVL ratio

Chỉ tìm hiểu về TVL là gì là chưa đủ, các nhà đầu tư cũng cần phải nắm rõ cách tính TVL và cách mà TVL hoạt động trên thị trường crypto. Dưới đây là công thức tính tỷ lệ TVL (TVL ratio) chuẩn xác qua 3 bước:

Bước 1: Xác định Total Market Cap – tổng vốn hóa thị trường

Total Market Cap (Tổng vốn hóa thị trường) = Circulating supply (Nguồn cung lưu hành) * Current price (Giá thị trường hiện tại)

Bước 2: Công thức tính TVL của giao thức

Total Value Locked (Tổng giá trị tài sản bị khóa) = Total token locked in protocol (Tổng lượng token bị khóa) * Current price (Giá thị trường token bị khóa)

Bước 3: Công thức tính TVL ratio

TVL Ratio = Total Market Cap (Tổng vốn hóa thị trường) / Tổng giá trị tài sản bị khóa (Total Value Locked)

Cách thức TVL hoạt động trên thị trường

Quá trình khóa tài sản

Tìm hiểu về quy trình “Khóa” tài sản trong các giao thức DeFi
Tìm hiểu về quy trình “Khóa” tài sản trong các giao thức DeFi

Lý thuyết

Quy trình “khóa” tài sản trong các giao thức DeFi diễn ra theo các bước sau:

  • Cung cấp thanh khoản: Trader tiến hành đưa tài sản vào liquidity pool hay còn gọi là bể thanh khoản, tham gia staking, cho vay và yield farming.
  • Smart contract xác nhận: Tài sản sau khi được đưa vào bể thanh khoản sẽ được thông qua một Smart contract. Hợp đồng thông minh là một chương trình tự động thực hiện theo những quy trình đã được đưa ra từ trước. Smart contract sẽ xác nhận và ghi nhận giao dịch khi người dùng thực hiện giao dịch gửi tài sản.
  • Điều kiện giải phóng tài sản: Tài sản của các nhà đầu tư sẽ được giải phóng khi hợp lệ với các điều kiện cụ thể có trong smart contract như hoàn thành kỳ hạn staking, trả lãi vay hoặc yield farming,…

Minh hoạ thực tế

Để minh họa rõ hơn quy trình này, hãy cùng Crypto 568 xem xét ví dụ cụ thể của việc sử dụng Uniswap – một trong những nền tảng DeFi phổ biến nhất:

  • Cung cấp thanh khoản:

Ví dụ, bạn có 10 BTC và muốn cung cấp thanh khoản cho cặp giao dịch BTC/DAI trên SushiSwap. Bạn quyết định gửi 10 BTC của mình và một số lượng DAI tương đương theo tỷ giá hiện tại vào bể thanh khoản, thông qua việc chuyển BTC và DAI vào địa chỉ ví của hợp đồng thông minh quản lý bể thanh khoản BTC/DAI trên SushiSwap.

  • Smart contract xác nhận:

Sau khi hoàn tất giao dịch gửi tài sản, Smart contract của Uniswap sẽ tự động xác nhận và ghi nhận giao dịch. Tài sản của bạn lúc này sẽ được “khóa” trong Smart contract và bạn sẽ nhận được token LP tương ứng với lượng thanh khoản mà nhà đầu tư đã cung cấp.

  • Điều kiện giải phóng tài sản:

Để rút lại tài sản từ bể thanh khoản trên SushiSwap, bạn cần gửi token LP trở lại cho Smart contract của bể thanh khoản BTC/DAI. Smart contract sẽ xác định số lượng BTC và DAI mà bạn có thể rút được, dựa trên tỷ lệ thanh khoản mà bạn đã cung cấp so với tổng thanh khoản trong bể. Sau khi điều kiện này được đáp ứng, tài sản của bạn sẽ được giải phóng và trả lại cho bạn cùng với phần thưởng phí giao dịch từ việc cung cấp thanh khoản.

Total Locked Value của SushiSwap đại diện cho tổng giá trị của tất cả các tài sản (ví dụ như BTC và DAI trong trường hợp này) được khóa trong các bể thanh khoản của giao thức. Khi có nhiều hơn các nhà đầu tư cung cấp thanh khoản, TVL của SushiSwap sẽ tăng lên, điều này cho thấy sự quan tâm và niềm tin vào giao thức này từ phía các nhà đầu tư.

Vai trò của Smart Contract cho TVL là gì?

Smart contract (Hợp đồng thông minh) có vai trò to lớn trong việc bảo vệ TVL trong các giao thức DeFi. Smart contract trong trường hợp này chính là một bên trung gian đáng giữa nhà đầu tư và giao thức, đảm bảo rằng mọi giao dịch diễn ra theo các điều khoản đã quy định từ trước.

Nhờ vào Smart contract mà các rủi ro gian lận và mất mát tài sản được giảm thiểu, đồng thời cung cấp một khung quy tắc rõ ràng cho việc tự động hóa các giao dịch và phân chia lợi nhuận. Cho thấy Smart contract không chỉ giúp các giao thức DeFi trở nên minh bạch hơn mà còn tạo ra một môi trường đầu tư an toàn cho người tham gia.

Mức độ tin cậy của các dự báo về TVL

Liệu có thể đưa ra quyết định đầu tư khi chỉ dựa vào chỉ số TVL?
Liệu có thể đưa ra quyết định đầu tư khi chỉ dựa vào chỉ số TVL?

Thông tin về TVL (Total Value Locked) là một yếu tố quan trọng để đánh giá giá trị và hiệu quả của các giao thức tài chính phi tập trung (DeFi). Tuy nhiên, Total Value Locked cũng có những hạn chế và cần được xem xét kỹ lưỡng.

Khi vốn hóa thị trường của một ứng dụng phi tập trung lớn hơn TVL đó, điều này có thể cho thấy giao thức đang bị định giá quá cao. Ngược lại, nếu bạn chia vốn hóa thị trường của giao thức cho TVL và tỷ lệ này nhỏ hơn 1, cho thấy giao thức đang bị định giá thấp hơn. Tuy vậy, tỷ lệ này thường biến động mạnh và không phải lúc nào cũng là chỉ số chính xác để xác định giá trị tiềm năng của một sản phẩm DeFi.

Một yếu tố quan trọng có thể làm sai lệch sự chính xác của Total Value Locked là sự can thiệp của “cá voi”. Họ có khả năng thay đổi TVL của một dự án chỉ bằng một giao dịch lớn. Ví dụ, họ có thể tăng đáng kể TVL bằng cách gửi một khoản tiền lớn vào các pool thanh khoản hoặc ngược lại, làm giảm mạnh TVL khi họ quyết định rút tiền ra. Điều này làm cho TVL trở nên không ổn định và không phản ánh chính xác giá trị thực sự của một giao thức.

TVL và Circulating Supply có mối quan hệ là gì?

Khi xem xét TVL của một dự án, không ít lần các nhà đầu tư nhầm lẫn giữa TVL và Circulating Supply (cung lưu hành ước tính). TVL biểu thị tổng giá trị của tất cả các token đang bị khóa trong một giao thức DeFi, bao gồm cả token nội bộ của giao thức và các tài sản khác.

Mối quan hệ mật thiết giữa TVL và Circulating Supply
Mối quan hệ mật thiết giữa TVL và Circulating Supply

Ví dụ, khi user cung cấp thanh khoản trên nền tảng Uniswap cho cặp UNI/ETH, TVL sẽ gồm có UNI và ETH. Đây là giá trị tổng cộng của các tài sản được khóa trong giao thức để cung cấp thanh khoản.

Ngược lại, cung lưu hành ước tính (Circulating Supply) chỉ bao gồm tổng lượng UNI đang lưu hành trên thị trường, trong đó một phần có thể được người dùng đưa vào cung cấp thanh khoản.

Một dự án khi phát hành token thường chỉ cho phép một lượng token nhất định được lưu thông nhằm đảm bảo cân đối giữa cung và cầu. Điều này giúp duy trì giá trị của token và tạo ra sự tăng trưởng ổn định. Các dự án có thể áp dụng chiến lược giảm cung lưu hành thông qua việc đốt token hoặc thiết lập các Pool Farm để giảm số lượng token trên thị trường, đồng thời mang lại lợi nhuận cho người dùng thông qua việc stake token.

Khi đánh giá một dự án DeFi, việc so sánh lượng token được stake với Circulating Supply giúp chúng ta ước lượng được nguồn cung thực tế đang lưu hành trên thị trường. Đây là một dữ liệu on-chain quan trọng mà các nhà phân tích thường sử dụng để xác định xu hướng tích lũy hay bán tháo của một dự án.

Sự khác nhau giữa TVL và vốn hoá thị trường (Market Cap) là gì?

Thực tế cho thấy, hai khái niệm TVL (Tổng Giá Trị Bị Khóa) và Market Cap (Vốn hóa Thị trường) là hoàn toàn khác nhau với các đặc điểm và phương thức tính toán riêng biệt.

Total Value Locked và Market Cap là 2 khái niệm hoàn toàn khác nhau
Total Value Locked và Market Cap là 2 khái niệm hoàn toàn khác nhau

Điểm khác biệt dễ thấy nhất giữa TVL và Market Cap là cách tính toán. Market Cap sẽ là kết quả của việc nhân tổng nguồn cung lưu hành của một loại coin/token với giá hiện tại. Ngược lại, TVL được xác định bằng cách nhân tổng giá trị tài sản đang bị khóa trong các giao thức DeFi với giá hiện tại của các tài sản đó.

Cả Total Value Locked và Market Cap đều được sử dụng để đánh giá tâm lý thị trường và xu hướng của các nhà đầu tư trong lĩnh vực DeFi. TVL phản ánh sự cam kết của các nhà đầu tư đối với các giao thức DeFi thông qua việc khóa tài sản của họ. Trong khi đó, Market Cap cung cấp cái nhìn tổng quát về quy mô và giá trị của một loại tài sản cụ thể trên thị trường.

Ví dụ về TVL Ratio: Khi tính toán TVL Ratio, chúng ta chia tổng vốn hóa thị trường của DeFi (theo dữ liệu từ CoinMarketCap là 84,4 tỷ USD) cho TVL (theo DefiLlama là 153,36 tỷ USD), kết quả cho ra một giá trị là 0,55.

Với TVL Ratio ở mức 0,55, có thể suy ra rằng thị trường chưa bước vào trạng thái hưng phấn quá mức. Các nhà đầu tư hiện vẫn duy trì một mức độ thận trọng nhất định và chưa có dấu hiệu cho thấy sự tăng trưởng quá đà của thị trường.

Top 5 đồng Coin có TVL cao nhất trên thị trường năm 2024

Dưới đây là Top 5 đồng Coin được đánh giá có TVL cao nhất đến thời điểm hiện tại mà các nhà đầu tư không thể bỏ qua:

JUST (JST)

Đồng Just hiện nay đang có chỉ số SVL khá cao
Đồng Just hiện nay đang có chỉ số SVL khá cao
  • Giá hiện tại: 0.03 USD
  • Volume 24h: 747,385.05 USD
  • Vốn hóa thị trường: 293,090,732.18 USD

Dồng JUST hiện nay đang có mặt trên các sàn giao dịch top đầu thế giới. JUST là một dự án DeFi nổi bật thuộc hệ sinh thái Tron, với mục tiêu sẽ là một nền tảng tài chính phi tập trung toàn diện. JUST token rất phổ biến trong các giao dịch, hoạt động vay mượn và các dịch vụ tài chính khác, góp phần xây dựng một hệ sinh thái tài chính phi tập trung mạnh mẽ và bền vững.

Manta Network (MANTA)

Với TVL cao, Manta Network đang là đồng coin đáng đầu tư
Với TVL cao, Manta Network đang là đồng coin đáng đầu tư
  • Giá hiện tại: 1.03 USD
  • Volume 24h: 8,036,768.38 USD
  • Vốn hóa thị trường: 347,511,715.24 USD

Manta Network thuộc blockchain tập trung trong việc đưa ra các giải pháp bảo mật để bảo vệ quyền riêng tư cho giao dịch và ứng dụng. Manta Network sở hữu công nghệ Zero-Knowledge Proofs giúp các thông tin cá nhân và chi tiết giao dịch của người dùng được bảo mật hoàn toàn, đồng thời vẫn duy trì tính minh bạch và an toàn cho hệ thống.

Cetus Protocol (CETUS)

Phân tích chỉ số TVL của Cetus Protocol để đưa ra quyết định đầu tư
Phân tích chỉ số TVL của Cetus Protocol để đưa ra quyết định đầu tư
  • Giá hiện tại: 0.07 USD
  • Volume 24h: 392,343.42 USD
  • Vốn hóa thị trường: 19,247,477.39 USD

Cetus là protocol chuyên tập trung vào các giải pháp thanh khoản và tối ưu hóa giao dịch trên nền tảng blockchain. Giao thức này hỗ trợ nhiều chiến lược giao dịch phức tạp nhằm đem đến trải nghiệm giao dịch vượt trội cho người dùng DeFi. Cetus có mặt trên cả 2 nền tảng Sui và Aptos, thể hiện sự đa dạng trong việc tích hợp với nhiều hệ sinh thái blockchain với nhau.

Bonk (BONK)

Đồng Bonk tuy đã giảm nhiệt nhưng vẫn có sức hút đầu tư mạnh mẽ
Đồng Bonk tuy đã giảm nhiệt nhưng vẫn có sức hút đầu tư mạnh mẽ
  • Giá hiện tại: 0,000022 USD
  • Volume 24h: 117,111,255 USD
  • Vốn hóa thị trường: 1,504,684,839 USD

Bonk là đồng coin meme tiên phong trên Solana với slogan “do dân, vì dân”. Mục đích của Bonk là tái thiết lập tính thanh khoản cho các sàn DEXs trên nền tảng Solana, đồng thời tạo ra một cộng đồng coin công bằng và bình đẳng.

Dự án nhằm mục đích xây dựng một hệ sinh thái nơi mọi người đều có cơ hội tham gia và phát triển trong hệ sinh thái Solana. Đặc biệt, một nửa tổng cung của Bonk đã được airdrop đến Solana Community, bao gồm các sưu tập gia NFT, nhà phát triển và nghệ sĩ, tạo nên một sự khởi đầu mạnh mẽ và hỗ trợ tích cực cho cộng đồng.

Starknet (STRK)

StarkNet là một trong những đồng coin uy tín với TVL khá cao
StarkNet là một trong những đồng coin uy tín với TVL khá cao
  • Giá hiện tại: 0.664 USD
  • Volume 24h: 38,875,896 USD
  • Vốn hóa thị trường: 863,432,484 USD

StarkNet là một giải pháp mở rộng quy mô tiên tiến cho Ethereum, áp dụng công nghệ zk-STARKs để nâng cao tốc độ giao dịch và giảm chi phí. StarkNet được phát triển nhằm giải quyết các thách thức về khả năng mở rộng của Ethereum, đồng thời giúp tăng đà phát triển của các ứng dụng DeFi phức tạp. Total Value Locked (TVL) của StarkNet cao phản ánh sự quan tâm lớn từ các nhà đầu tư đối với giải pháp mở rộng quy mô đầy tiềm năng này.

Top 4 công cụ thể hiện chỉ số TVL chính xác 2024

Dưới đây là 4 công cụ hàng đầu hiện nay để thể hiện chỉ số Total Locked Value một cách chính xác và chi tiết, hỗ trợ bạn trong việc phân tích và đánh giá các dự án DeFi:

DefiLlama

DeFiLlama là nền tảng uy tín để theo dõi TVL
DeFiLlama là nền tảng uy tín để theo dõi TVL

DeFiLlama là một trong những công cụ hàng đầu để theo dõi TVL trong lĩnh vực DeFi. Nó cung cấp dữ liệu chi tiết về TVL của nhiều giao thức DeFi trên các blockchain khác nhau, bao gồm Ethereum, Binance Smart Chain, Solana, và nhiều nền tảng khác. DeFi Llama nổi bật với giao diện dễ sử dụng, cập nhật dữ liệu nhanh chóng và đáng tin cậy.

DappRadar

DappRadar là một nền tảng phân tích và theo dõi hơn 3.000 ứng dụng phi tập trung, cung cấp dữ liệu chi tiết về TVL cho nhiều giao thức DeFi trên các blockchain khác nhau. DappRadar giúp người dùng dễ dàng so sánh và đánh giá các dự án DeFi dựa trên TVL và các chỉ số quan trọng khác.

Công cụ DappRadar
Công cụ DappRadar

DeFi Pulse

Defi Pulse là một trong những công cụ phổ biến nhất để theo dõi, xếp hạng các giao thức DeFi dựa trên nhiều chỉ số khác nhau, trong đó có Total Locked Value. Nó cung cấp số liệu TVL cập nhật hàng ngày cho các giao thức DeFi khác nhau và cho phép người dùng xem chi tiết về cách thức phân bổ tài sản trong các dự án.

Ngoài ra, DeFi Pulse cũng tổng hợp và xếp hạng DeFi theo từng Categories như: Analytics, Wallet, Trading, Lending,..

Đừng bỏ lỡ DeFi Boom tại DeFi Pulse
Đừng bỏ lỡ DeFi Boom tại DeFi Pulse

The Block

The Block là một trong những công cụ mạnh mẽ và đa năng chuyên về crypto lớn và có uy tín trong ngành hiện nay. Bạn có thể tìm thấy thông tin về TVL của thị trường DeFi trong phần Data trên The Block.

The Block hiện có phân loại TVL ra thành nhiều mảng khác nhau như DEX, Lending, Yield Farming và phân theo các blockchain như DeFi Project trên Ethereum, DeFi Project trên Binance Chain và nhiều nền tảng khác.

Hạn chế của chỉ số TVL là gì?

Nguy cơ thao túng Total Value Locked

TVL dễ bị thao túng thông qua các chiêu thức gian lận như “wash trading“. Những hành động này có thể làm giảm tính chính xác của TVL, khiến cho một dự án DeFi trông có vẻ quy mô và giá trị lớn nhưng thực tế lại không phải vậy.

Ví dụ, một dự án có thể sử dụng pump tiền và tăng giá trị TVL thông qua tái đầu tư vốn hoặc tạo ra các giao dịch giả mạo, nhằm thu hút nhà đầu tư bằng sự phát triển và tiềm năng “ảo”của dự án.

Thêm vào đó, sự hiện diện của các “cá voi” trong thị trường DeFi cũng có thể tác động đáng kể đến Total Value Locked. “Cá voi” có thể thay đổi TVL của một dự án chỉ bằng một số giao dịch lớn, sau đó gửi tín hiệu đến cộng đồng nhằm tạo ra ấn tượng về sự hấp dẫn của dự án, dẫn đến các quyết định đầu tư không được dựa trên thông tin chính xác.

Total Value Locked phụ thuộc nhiều vào biến động thị trường

Biến động thị trường có ảnh hưởng mạnh mẽ đến TVL
Biến động thị trường có ảnh hưởng mạnh mẽ đến TVL

TVL trong DeFi cũng phụ thuộc nhiều vào biến động của thị trường chung. Giá trị của các token đã lock trong các smart contract có thể thay đổi tức khắc  theo biến động giá cả. Nếu giá token tăng, TVL tăng lên mà không cần vốn mới từ nhà đầu tư. Ngược lại, nếu giá token giảm, TVL cũng giảm theo, thậm chí có thể gây ra các đợt bán tháo mạnh mẽ trên thị trường.

Do đó, để giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư cần đa dạng hóa danh mục đầu tư, thay vì chỉ một dự án mà phải xem xét đầu tư vào nhiều dự án và lĩnh vực khác nhau trong DeFi. Điều này giúp cân bằng và bảo vệ khoản đầu tư trước các biến động và rủi ro tiềm ẩn trong thị trường.

Câu hỏi thường gặp về TVL Ratio

Total Value Locked có khả năng dự đoán tương lai của dự án không?

TVL là một chỉ số quan trọng để đánh giá sự phát triển và sức khỏe hiện tại của một dự án DeFi, nhưng không thể hoàn toàn dự đoán được tương lai của dự án. Để đưa ra dự đoán chính xác hơn về tương lai của một dự án DeFi, nhà đầu tư nên:

  • Nghiên cứu kỹ dự án: Phân tích sâu về công nghệ, đội ngũ phát triển, chiến lược kinh doanh và mô hình kinh tế của dự án.
  • Xem xét các chỉ số khác: Không nên dựa chỉ vào Total Value Locked mà còn phải xem xét các chỉ số khác như sự phát triển công nghệ, tính cạnh tranh, đội ngũ lãnh đạo và đánh giá của cộng đồng.
  • Cập nhật tin tức của dự án thường xuyên: Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về sự kiện, thay đổi chiến lược phù hợp và cập nhật các thông tin mới nhất về dự án.

Việc kết hợp các phương pháp nghiên cứu và đánh giá này sẽ giúp nhà đầu tư có được cái nhìn toàn diện và chính xác hơn về tiềm năng và rủi ro của một dự án DeFi trong tương lai.

Mối quan hệ giữa TVL và APY (Annual Percentage Yield) là gì?

TVL thường được sử dụng song song với APY để cùng nhau đánh giá hiệu suất của một dự án DeFi. TVL đo lường tổng giá trị của tài sản được khóa trong các smart contract của dự án, trong khi APY cho biết tỷ lệ lợi nhuận dự kiến mà người dùng có thể thu được từ việc đầu tư vào dự án đó trong một năm. Mối quan hệ giữa hai chỉ số này giúp nhà đầu tư đánh giá được sự cân bằng giữa rủi ro và tiềm năng sinh lời của một dự án DeFi.

Chỉ số TVL và APY thường đi kèm với nhau khi đánh giá dự án DeFi
Chỉ số TVL và APY thường đi kèm với nhau khi đánh giá dự án DeFi

Chỉ số Total Value Locked đột ngột giảm ám chỉ điều gì?

TVL giảm đột ngột báo hiệu rằng một lượng lớn tài sản đã được rút khỏi dự án. Nguyên nhân có thể là do nhà đầu tư mất niềm tin vào dự án hoặc họ chuyển sang đầu tư các dự án DeFi khác có cơ hội sinh lời cao hơn. Tuy nhiên, sự giảm TVL cũng có thể là kết quả của biến động giá của các tài sản được khóa. Do đó, cần phân tích kỹ lưỡng nguyên nhân cụ thể trước khi đưa ra bất kỳ kết luận nào về tình trạng của dự án.

Nhà đầu tư cần quan tâm thêm các chỉ số nào khác ngoài TVL?

Ngoài TVL, để đánh giá hiệu quả 1 dự án DeFi, nhà đầu tư nên quan tâm đến các chỉ số sau:

  • Số lượng hoạt động của người dùng: Chỉ số này cho biết mức độ phổ biến và sự hấp dẫn của dự án trong cộng đồng.
  • Doanh thu: Chỉ số này cho biết tổng số tiền mà dự án thu được từ các hoạt động giao dịch, vay mượn hay các dịch vụ khác.
  • Lợi nhuận: Chỉ số này phản ánh hiệu quả kinh doanh của dự án, xem dự án có đang tạo ra lợi nhuận hay không.
  • Lộ trình phát triển: Chỉ số này cung cấp thông tin về các kế hoạch và chiến lược phát triển của dự án trong tương lai, giúp nhà đầu tư đánh giá được tiềm năng và định hướng của dự án.
  • Đội ngũ phát triển: Chỉ số này đánh giá năng lực, kinh nghiệm và độ tin cậy của đội ngũ phát triển dự án, là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thành công dài hạn của dự án.

TVL là gì, công thức tính TVL cũng như các thông tin chi tiết về Total Value Locked đã được Crypto 568 cung cấp chi tiết trong bài viết trên. Mong rằng bài viết sẽ giúp cho các nhà đầu tư hiểu rõ hơn về TVL, từ đó đưa ra những quyết định đầu tư thông minh và hiệu quả nhất!

Rate this post

Tôi là Phùng Cảnh Lang, với hơn 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Crypto, tôi hy vọng những bài viết của mình thật sự hữu ích với bạn. Là một người từng trải, tôi rất mong khi ai đó gia nhập vào thị trường Crypto hãy nên trang bị đầy đủ kiến thức, vì đây là đầu tư không phải một canh bạc may rủi.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *