Stop out là gì? Đây là một thuật ngữ khá quan trọng đối với các hoạt động giao dịch tài chính đặc biệt là crypto. Đối với những nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm thì sẽ rất dễ nhầm lẫn về khái niệm này, làm cho bản thân sẽ phải chịu thiệt hại về tài sản. Vậy tại sao nó lại là một lệnh quan trọng trong crypto? Làm thế nào mới có thể áp dụng nó vào giao dịch? Ở bài viết này, chúng ta sẽ bóc tách và phân tích toàn diện về lệnh Stop out và cách bảo vệ tài khoản giao dịch trước lệnh stop out.
Tổng quan về Stop out Level
Stop out Level hay còn được biết đến với thuật ngữ là mức dừng lệnh. Đây là một khái niệm cần đặc biệt lưu ý khi giao dịch trong thị trường crypto. Mức ngưỡng của stop out level được tính theo tỷ lệ phần trăm, đồng thời nếu mức ký quỹ (lượng tiền có sẵn ở tài khoản) giảm xuống ở dưới mức này thì lệnh stop out sẽ lập tức được kích hoạt. Khi kích hoạt lệnh stop out, tài khoản của nhà giao dịch sẽ không còn đủ tiền để có thể tiếp tục thực hiện những lệnh mở đồng thời sàn giao dịch cũng sẽ đóng hết tất cả những lệnh đó.

Mức stop out level tuỳ thuộc vào từng sàn mà có thể điều chỉnh khác nhau, nhưng mức dao động của nó sẽ ở trong khoảng 30%. Đặt mức stop out level như một phương pháp để có thể bảo vệ nhà giao dịch tránh khỏi tình trạng cháy tài khoản. Có nghĩa là đảm bảo cho tài khoản sẽ không tiếp tục bị âm số dư đồng thời giảm thiểu mức rủi ro cho sàn.
Ví dụ bạn đang thực hiện giao dịch ở một sàn với mức dừng lệnh là 20%. Có nghĩa là khi mức ký quỹ của bạn bắt đầu giảm xuống dưới mức 20% thì sàn sẽ đóng tất cả những vị thế hiện có của bạn một cách tự động. Mục đích chính của việc này là để bảo vệ tài khoản của bạn, tránh cho việc số dư tài khoản tiếp tục giảm. Do đó, khi số tiền mà bạn có sẵn ở tài khoản giảm xuống 20% hay thấp hơn thì sàn giao dịch sẽ tiến hành lệnh stop out đồng thời đóng lại toàn bộ những vị thế đang mở. Đây là hành động bảo vệ cho tài khoản của bạn trở nên an toàn và hạn chế việc tài khoản bị cháy.
Stop out là gì?
Vậy stop out được định nghĩa như thế nào? Stop out là mức để ngừng giao dịch ở thị trường crypto. Nếu mức ký quỹ (tức Margin Level) suy giảm đến một mức nào đó đã được sàn quy định thì sàn sẽ tiến hành đóng tự động toàn bộ lệnh của nhà giao dịch.
Ở thị trường crypto, nhà đầu tư có thể áp dụng đòn bẩy để có thể mở lệnh với một số tiền vượt lượng tiền mà tài khoản đang có. Đây là một yếu tố đem đến cơ hội đầu tư cao nhưng song song đó sẽ đối mặt với mức rủi ro cũng không hề nhỏ. Nếu thị trường di chuyển trái ngược so với dự đoán thì có nghĩa là mức ký quỹ sẽ suy giảm đến mức quy định, lúc này sàn giao dịch sẽ áp dụng lệnh stop out đồng thời đóng lại tất cả những lệnh giao dịch của bạn. Đây là hành động giúp trader không bị mất hết nguồn vốn và tránh khỏi những thiệt hại quá lớn.
Xác định mức Stop out như thế nào?
Ta có công thức tính như sau: Stop out = Equity / Margin
Cụ thể:
- Equity: Số dư mà hiện tại trong tài khoản bạn đang có. Nó biểu trưng cho số tiền mà bạn có thể rút được nếu toàn bộ những vị thế đang có bị đóng hay chuyển toàn bộ sang ngân hàng.
- Margin: Đây là mức tiền tối thiểu mà bạn phải ký quỹ để có thể mở được vị thế giao dịch. Ngưỡng ký quỹ này sẽ dựa vào đòn bẩy đang được áp dụng trong giao dịch.
Giả sử, mức stop out được thiết lập vào mức margin level là khoảng 50%. Nếu tỷ lệ phần trăm margin thiết lập suy giảm xuống ngưỡng 50% thì hệ thống sẽ đóng lại những vị thế đang thua lỗ một cách tự động nhằm mục đích giúp tài khoản của nhà đầu tư không bị đốt hết tiền.
>> Xem thêm: Margin là gì? Công cụ đòn bẩy giúp tăng lợi nhuận trong giao dịch tài chính
Với mức stop out đã thiết lập, khi tỷ lệ Margin có sự suy giảm đến mức quy định thì hệ thống tự động đóng những vị thế.
Nếu mức ký quỹ trong tài khoản của nhà đầu tư suy giảm đến mức stop out, các vị thế đang chịu thua lỗ sẽ được hệ thống đóng lại. Đầu tiên, vị thế nào đang bị thua lỗ nhiều nhất sẽ bị đóng trước. Việc khép lại những vị thế này sẽ hỗ trợ giải phóng cho phần ký quỹ đang bị chiếm dụng bởi vị thế đó, làm cho mức ký quỹ sẽ được tăng lên. Hành động này sẽ giúp nâng cao khả năng ký quỹ còn lại khi so với tổng lượng tiền đã ký quỹ.
Tiếp theo đó, ngưỡng ký quỹ vẫn suy giảm đến mức stop out thì các vị thế đang thua lỗ khác sẽ bị hệ thống đóng lại. Quá trình này sẽ duy trì cho đến lúc mức ký quỹ có thể tăng lên ở trên ngưỡng của stop out hay không còn bất kỳ vị thế nào thua lỗ để đóng.
Ví dụ các tình huống về lệnh Stop Out
Để có thể nắm rõ được Stop out là gì, hãy cùng tìm hiểu qua một ví dụ minh hoạ sau: Chẳng hạn nhà đầu thực hiện giao dịch ở sàn với ngưỡng margin call mức 50% cùng stop out 20%. Hiện nay, số dư có trong tài khoản của nhà đầu tư 10.000 USD cùng 1.000 USD dành cho mức ký quỹ (hay used margin). Kế tiếp, trader đối mặt thua lỗ và mức thiệt hại ước tính khoản 9.500 USD, làm cho số dư trong tài khoản suy giảm xuống mức 500 USD.
Kế tiếp, số tiền đã mất là 50% của ngưỡng ký quỹ đã dùng (500 USD khi so với 1.000 USD). Khi đó, sàn giao dịch sẽ đưa ra thông báo margin call nhằm cảnh báo về mức ký quỹ đang thấp.
Sau đó, khi quãng thua lỗ suy giảm xuống mức 9.800 USD thì đồng nghĩa với số dư của tài khoản chỉ còn lại 200 USD (10.000 USD – 9.800 USD). Nhưng thật đáng tiếc, 200 USD chính là 20% của 1000 USD, có nghĩa là mức stop out đặt ban đầu, hệ thống của sàn giao dịch này sẽ đóng lại những lệnh giao dịch đang thua lỗ.
Stop out sẽ ảnh hưởng đến những nhà đầu tư như thế nào?
Khi xảy ra stop out, sẽ xuất hiện những hành vi gây tác động đến nhà đầu tư như:
- Margin Call: Khi số dư trong tài khoản của trader suy giảm đến ngưỡng ký quỹ, trader sẽ được nhận thông báo với mục đích cảnh báo đối với tình trạng trên. Điều này là một tín hiệu cho trader nhận biết tài khoản đang rơi vào nguy hiểm đồng thời phải đưa mức ký quỹ quay lại mức an toàn. Chẳng hạn, khi mức Margin Call đã thiết lập là 30% cùng số dư của tài khoản suy giảm dưới mức 30% của số tiền đã ký quỹ, trader sẽ nhận được cảnh báo Margin Call.
- Cảnh báo cùng yêu cầu nạp tiền: Bên cạnh Margin call, hệ thống sàn giao dịch cũng sẽ cảnh báo và đòi hỏi nhà đầu tư buộc phải đóng lại những giao dịch thua lỗ hoặc có thể nạp thêm tiền để đưa mức ký quỹ trở về mức tối thiếu đã ký. Điều này mục đích là để đảm bảo nhà đầu tư đủ tài chính để có thể tiếp tục những vị thế mở đồng thời hạn chế việc phải mất quá nhiều tiền.
Các cảnh báo cùng yêu cầu này sẽ hỗ trợ trader nhận diện và đưa ra những hành đồng thích hợp với mục đích bảo vệ tài khoản đồng thời hạn chế phải đối mặt với những rủi ro lớn.
Stop out có sự tương quan như thế nào với số tiền thua lỗ?
Sau khi hiểu rõ được stop out là gì, hãy cùng nhau tìm hiểu về sự tương quan giữa hai nhân tố là số tiền thua lỗ và stop out. Kế đó, stop out cùng số tiền thua lỗ có mối liên hệ quan trọng đối với giao dịch của tài khoản. Đôi lúc, nếu stop out diễn ra, nhà đầu tư chưa hiểu rõ sẽ cảm thấy đang bị môi giới lừa đảo hay gặp sự cố. Họ sẽ nghĩ rằng những lệnh stop loss đã thiết lập, nhưng môi giới vẫn đóng lệnh của họ dù chưa đến ngưỡng stop loss.
Balance | Used Margin | Floating Loss | %Loss | Equity | Margin Lever | Stop Out Levers | Stop Out |
$10,000 | $4,000 | $4,000 | 40% | $6,000 | 150% | 20% | NO |
$10,000 | $4,000 | $6,000 | 60% | $4,000 | 100% | 20% | NO |
$10,000 | $4,000 | $8,000 | 80% | $2,000 | 50% | 20% | NO |
$10,000 | $4,000 | $8,100 | 81% | $1,900 | 47.5% | 20% | NO |
$10,000 | $4,000 | $9,209 | 92.09% | $791 | 19.78% | 20% | YES |
Đối với những tài khoản lớn, khi xảy ra stop out, tuu số dư tài khoản còn nhưng sẽ không xét đến Slippage cùng những yếu tố khác, trader vẫn có thể phải chịu thua lỗ. Khi thị trường có sự biến động lớn, chẳng hạn như sự xuất hiện của một cú Gap, tài khoản của trader sẽ phải đối diện với sự thua lỗ đậm hay thậm chí là số dư của tài khoản sẽ là một con số âm.
Vì áp lực cùng tâm lý mong muốn được khôi phục, hầu hết những nhà đầu tư đều nỗ lực để mở thêm lệnh. Nếu họ đủ may mắn thì tình thế có thể sẽ được đảo ngược và thi về một khoản lợi nhuận. Nhưng, ở thị trường crypto không thể chỉ xét về vấn đề may rủi vì nếu thị trường tiếp tục đi ngược lại với những dự đoán sẽ khiến cho trader hoàn toàn mất trắng.
Giữa Margin Call với Stop out có sự khác biệt như thế nào?
Khi gia nhập vào thị trường crypto thì điều quan trọng cần lưu ý là phải hiểu rõ về Stop Out và Margin Call. Đây là hai thuật ngữ được dùng rất nhiều ở lĩnh vực giao dịch. Tuy có thể có đôi nét tương đồng nhau như trên thực tế thì hai khái niệm trên lại thể hiện hai ý nghĩa không giống nhau và cách ảnh hưởng đến nhà đầu tư cũng khác nhau.
Về bản chất
- Stop out: Hệ thống sẽ đóng lại những vị thế đang trong tình trạng thua lỗ ngay khi tài khoản chạm ngưỡng giới hạn được đặt ra nhằm bảo vệ cho tài khoản hạn chế mất nhiều tiền. Quá trình trên sẽ không bị thay đổi hay ngăn chặn bởi người giao dịch.
- Margin Call: Sàn giao dịch sẽ đưa ra cảnh báo Margin Call ngay khi tài khoản đến gần với mức ký quỹ tối thiểu được quy định nhằm thông báo cho nhà đầu tư về trạng thái nguy hiểm của tài khoản đồng thời cần nạp thêm tiền hoặc đóng lại một vài vị thế để có thể tiếp tục hoạt động.
Về mức độ việc cảnh báo
- Khi trader rơi vào stop out, các vị đang mở sẽ được hệ thống tự động đóng lại để bảo vệ tiền đang có trong tài khoản không bị thiệt hại quá nhiều. Những vị thế sẽ lần lượt được đóng theo trình từ từ lỗ nhiều nhất đến ít dần.
- Cảnh báo Margin Call được đưa ra sẽ đem đến cho bạn hai sự lựa chọn. Đầu tiên là bạn có thể nạp thêm tiền cho tài khoản để giữ được mức ký quỹ duy trì vị thế trong giao dịch. Thứ hai, bạn có thể chọn một số vị thế thua lỗ để đóng lại nhằm giảm đi số lượng vị thế trong tài khoản, giữ cân bằng với mức ký quỹ.
Ví dụ minh họa
Cùng nhau nghiên cứu ví dụ bên dưới đây để hiểu rõ những điểm khác nhau giữa Stop out và Margin Call:
- Nguồn vốn chủ sở hữu (Equity) của nhà đầu tư A là 100 USD. A thiết lập 4 lệnh mà mỗi lệnh sẽ có 15 USD là mức ký quỹ (Used Margin). Margin Level được thiết lập của tài khoản là 100% cùng stop loss level mà sàn đưa ra là 30%. Vậy có thể làm một phép tính nhỏ như sau: Tổng 4 lệnh ký quỹ đã dùng (Used Margin) x 15 USD = 60 USD. Margin Level = (Equity/Used Margin) x 100% = (100/60) x 100% = 167%.
- Khi những lệnh mà A thiết lập thua lỗ 40 USD thì Equity sẽ suy giảm còn 60 USD cùng Margin Level sẽ còn (60/60) x 100% = 100%. Con số này thể hiện mức Margin Call đáng báo động khi tiền kỳ quỹ đang thấp. Trong trường hợp A không khoá giao dịch hay không nạp thêm tiền cho tài khoản và tiếp tục chịu lỗ, khi đó Equity sẽ còn lại 18 USD, Margin Level lúc này sẽ là (18/60) x 100% = 30%. Nếu Margin Level có thể chạm ngưỡng Stop out Level thì sàn sẽ stop out những lệnh đang thua lỗ của A một cách tự động.
Một số lưu ý đối với Stop out khi giao dịch Crypto
Stop out là mức bảo vệ cuối cùng mà sàn giao dịch thực hiện để tránh lỗ vượt kiểm soát. Hiểu rõ về cơ chế này không chỉ giúp bạn quản lý rủi ro tốt hơn mà còn tránh được những tổn thất không mong muốn trong quá trình giao dịch.
Stop out sẽ không cùng lúc đóng lại tất cả các lệnh
Khi stop out tiền điện tử xảy ra, không phải toàn bộ những lệnh mà bạn đang mở sẽ bị đóng ngay lập tức. Thay vì vậy, hệ thống của sàn sẽ tiến hành đóng những giao dịch đang chịu lỗ lớn nhất. Những giao dịch ít thua lỗ hoặc vẫn đang sản sinh lợi nhuận thì vẫn sẽ được duy trì hoạt động.
Ở mỗi sàn sẽ có cách thức stop out khác nhau
Ở mỗi sàn giao dịch khác nhau thì cách thức sử dụng stop out cũng sẽ không giống nhau. Khi trader mở một tài khoản ở sàn cần phải tìm hiểu về mức stop out cùng margin của sàn đó quy định bao nhiêu. Trader cần phải biết là bạn liệu có bị stop out khi nguồn vốn còn 20% hay không hay phải đến lúc cạn kiệt nguồn vốn trong tài khoản. Đây là một điều quan trọng trader bắt buộc phải hiểu rõ.
Có một vài sàn giao dịch dùng stop out khi xuất hiện margin call, có thể hiểu là mức stop out lúc này bằng với mức margin call. Nhưng cũng có thể hiểu đơn giản như sau: Margin call sẽ yêu cầu trader nạp thêm tiền cho tài khoản để hỗ trợ những khoản lỗ. Còn đối với Stop out thì giao dịch của bạn sẽ tự động bị đóng bởi sàn.
Margin call cùng stop out
Margin call về bản chất chỉ là một thông báo mang tính yêu cầu, còn stop out là một hành động mang tính thực tế. Một số bất cập sẽ xảy ra nếu sàn tiến hành stop out ngay lúc margin call diễn ra, vì vậy mà trader có khả năng sẽ không được nhận một thông báo nào. Hay chỉ nhận được một thông báo “Vui lòng nạp tiền vào tài khoản hoặc chúng tôi sẽ tiến hành stop out”. Khi bạn còn đang suy nghĩ có nên nạp thêm tiền vào tài khoản không thì 10 giây sau đó hệ thống đã tiến hành stop out mà trader không thể phản ứng kịp.
Trader cần phải biết ngưỡng stop out được sàn quy định để có thể quản lý các giao dịch của bản thân một cách cẩn trọng để hạn chế đạt đến ngưỡng đó. Một vài sàn giao dịch sẽ áp dụng hai mức stop out và Margin call không giống nhau. Chẳng hạn, mức stop out quy định là 10% còn mức margin call sẽ là 20%. Nếu vốn chủ sở hữu của trader suy giảm xuống 20% so với số tiền đã ký quỹ thì trader sẽ nhận được thông báo từ sàn giao dịch về việc nạp thêm tiền. Khi bạn không nạp tiền thêm vào tài khoản mà những khoản lỗ vẫn không ngừng lại thì khi số vốn còn 10% thì hệ thống sẽ dừng giao dịch của bạn.
>> Xem thêm: Stop Hunt là gì? Chiến thuật đẩy giá khiến trader nhỏ lẻ rơi vào bẫy
Làm cách nào để tránh được stop out?
Stop out là điều mà bất kỳ trader nào cũng muốn tránh vì nó đồng nghĩa với việc tài khoản của bạn bị đóng lệnh tự động do thiếu vốn. Để tránh rơi vào tình huống này, bạn cần hiểu rõ nguyên nhân dẫn đến stop out và áp dụng các biện pháp quản lý rủi ro hiệu quả. Hãy cùng khám phá cách bảo vệ tài khoản của bạn ngay sau đây.
Về mặt tâm lý và kỹ thuật
- Số lượng lệnh được giới hạn: Khi mở nhiều lệnh cùng một lần có thể làm tăng khoản tiền ký quỹ đồng thời vốn chủ sở hữu sẽ giảm làm tăng nguy cơ stop out.
- Đặt lệnh stop loss: Đặt mức cắt lỗ là một biện pháp hữu dụng để hạn chế những rủi ro đồng thời bảo vệ nguồn vốn chủ sở hữu của trader, cũng sẽ đảm bảo cho trader việc tự đóng lệnh nếu đến gần với mức lỗ tối đa đã được thiết lập.
- Ứng dụng kỹ năng quản lý rủi ro: Hãy tìm hiểu và ứng dụng những kỹ thuật để phòng tránh rủi ro ở trong giao dịch nhằm giảm đi nguy cơ xảy ra stop out đồng thời bảo vệ nguồn vốn đầu tư.
- Nạp thêm tiền khi có thông báo Margin call: Khi bạn nhận được thông báo Margin Call bởi sàn giao dịch, hãy cân nhắc việc nạp thêm tiền cho tài khoản ngay nhằm duy trì mức tiền đã ký quỹ đủ để giao dịch có thể tiếp tục và không bị stop out.
- Quản lý rủi ro: Hãy nhớ là đừng “quá trớn” khi giao dịch tiền điện tử. Hãy tìm ra một ngưỡng thua lỗ tối đa mà trader có thể chịu được và tuân thủ theo nó. Đây sẽ là mốc để đảm bảo cho bạn không phải mở rộng khoản lỗ quá lớn gây ảnh hưởng xấu đến nguồn vốn chủ sở hữu. Cẩn trọng trong việc lựa chọn những cơ hội để giao dịch và chỉ nên thiết lập ở những lệnh mà bạn có thể chấp nhận mức lỗ tương ứng.
- Tinh thần tỉnh táo: Hãy luôn giữ được tinh thần đủ tỉnh táo đồng thời tuân thủ những chiến lược đã đề ra, không được để cho cảm xúc cùng sự “nghiện” giao dịch có thể chi phối khả năng ra quyết định. Kiên nhẫn chờ cơ hội tốt đồng thời tránh xa hiệu ứng FOMO.
Một vài lưu ý khác
Để hạn chế rủi ro cùng stop out ở giao dịch, trader nên đặt mức giới hạn giao dịch ở trong khoảng từ 2,5% cho đến 5% so với số vốn bạn sở hữu. Điều này sẽ đảm bảo cho bạn không phải đặt quá nhiều tiền cho một giao dịch, luôn giữ cho các giao dịch ở mức an toàn
Nếu bạn là một người chưa có kinh nghiệm và không quen những thao tác tính toán cũng như quan sát các thông số thị trường thì nên trải nghiệm việc giao dịch demo trước. Giao dịch với tài khoản demo trader sẽ được trải nghiệm tất cả những tính năng thực tế của sàn mà không phải lo lắng vấn đề mất tiền. Thông qua phương thức này, trader có thể dần dần làm quen với những khía cạnh trong giao dịch mà không cần phải gánh bất cứ rủi ro nào.
Nội dung trên chắc đã cung cấp cho các trader biết Stop out là gì. Qua đó có thể thấy, stop out thuộc một khía cạnh khá quan trọng mà đa số trader thường phớt lờ nó. Nhưng để có thể thành công trong quá trình giao dịch, trader phải trải qua những sai lầm để học hỏi, tuy nhiên không phải lúc nào mắc lỗi cũng là một bài học. Do đó mà trader nên có ý thức về việc tránh và ngăn chặn stop out.
Hi vọng bài viết này đã cho bạn các kiến thức cùng thông tin hữu dụng, hỗ trợ bạn trong quá trình đầu tư. Hãy nên nhớ đừng phớt lờ stop out mà hãy áp dụng những biện pháp ngăn chặn để gia tăng khả năng thành công.

Tôi là Phùng Cảnh Lang, với hơn 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Crypto, tôi hy vọng những bài viết của mình thật sự hữu ích với bạn. Là một người từng trải, tôi rất mong khi ai đó gia nhập vào thị trường Crypto hãy nên trang bị đầy đủ kiến thức, vì đây là đầu tư không phải một canh bạc may rủi.