Thanh khoản (Liquidity) là một khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính, đặc biệt là trong lĩnh vực tiền mã hóa. Tại sao nhà đầu tư Crypto luôn chú ý đến khả năng thanh khoản của các sàn giao dịch và đồng Coin? Tính thanh khoản cao giúp nhà đầu an tâm về giao dịch dễ dàng, giá cả ổn định và rủi ro thấp. Bài viết dưới đây sẽ giúp bạn hiểu rõ Liquidity là gì và tầm quan trọng của tính thanh khoản trong giao dịch tiền mã hóa.
Liquidity là gì?
Liquidity là gì? Liquidity (tính thanh khoản) thể hiện khả năng mua và bán một lượng lớn tiền điện tử mà không gây biến động đáng kể về giá. Tính thanh khoản không chỉ quan trọng trong thị trường Crypto mà còn trong các thị trường tài chính khác như chứng khoán hay bất cứ loại tài sản giao dịch nào. Một tài sản có tính thanh khoản cao khi có thể mua hoặc bán nhanh chóng mà không làm giảm giá trị nhiều so với dự định ban đầu.
Ví dụ điển hình về tài sản Crypto có tính thanh khoản cao là Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH).
Ví dụ về Liquidity – Tính thanh khoản
Tài sản có tính thanh khoản cao trong đời sống hàng ngày là vàng. Bạn có thể mua bán vàng dễ dàng tại nhiều địa điểm khác nhau, từ cửa hàng vàng đến các sàn giao dịch. Tính thanh khoản cao của vàng xuất phát từ độ quý giá và được chấp nhận rộng rãi trên toàn cầu.
Tương tự, tiền mặt là một ví dụ khác về tài sản có tính thanh khoản cao, vì chúng ta thường xuyên sử dụng tiền để thực hiện giao dịch hàng ngày, dễ dàng chuyển đổi sang hàng hóa hoặc dịch vụ khác mà không gặp trở ngại.
Ngược lại, những tài sản như bất động sản, đồ cổ, đồ nội thất, hoặc tranh nghệ thuật,… không có khả năng thanh khoản hoặc tính thanh khoản rất thấp vì không thể mua – bánh nhanh chóng.
Bản chất của tính thanh khoản trong Crypto là gì?
Như đã đề cập, thanh khoản liên quan đến sự đánh đổi giữa tốc độ giao dịch và giá thực hiện giao dịch.
- Đối với các đồng coin/token có thanh khoản cao, mức độ đánh đổi này không đáng kể. Theo đó, bạn có thể mua hoặc bán số lượng lớn tài sản nhanh chóng mà không làm biến động giá nhiều.
- Ngược lại, với các đồng coin có thanh khoản thấp, yêu cầu đánh đổi sẽ lớn hơn.
Giả sử bạn mua một đồng coin A với giá $1 và khối lượng $100,000. Nếu sau một tháng giá của đồng coin A tăng lên $10, bạn sẽ thu về lợi nhuận gấp 10 lần, tức $1M.
Tuy nhiên, nếu khối lượng giao dịch ở giá $10 là rất nhỏ, chỉ khoảng $100,000 và khoảng giá từ $10 đến $9 mới có đủ khối lượng để thực hiện giao dịch $1M, bạn có thể phải chấp nhận giảm 10% lợi nhuận để bán ngay lập tức với giá $9.
Điều này cho phép bạn bán số lượng lớn nhanh chóng, mặc dù sẽ phải đánh đổi một phần lợi nhuận để thực hiện giao dịch tức thì.
Vai trò của Liquidity là gì trong thị trường Crypto?
Sau khi tìm hiểu Liquidity là gì bạn cần biết thêm ảnh hưởng của nó đến thị trường. Hiểu rõ tầm quan trọng của Liquidity sẽ giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn trong thị trường tiền mã hóa.
Giá phù hợp với đa số
Trong các thị trường có tính thanh khoản tốt, giá cả thường phản ánh sự công bằng giữa các nhà giao dịch. Khi hoạt động giao dịch diễn ra nhiều, người bán có thể đưa ra mức giá cạnh tranh mà không phải chịu thua lỗ lớn, trong khi người mua sẵn sàng trả giá cao hơn nếu họ cần sản phẩm ngay lập tức.
Đặc điểm này tạo ra mức giá thị trường cân bằng và ổn định, đảm bảo tất cả các bên tham gia đều được đối xử công bằng và giảm nguy cơ chịu thiệt thòi.
Thị trường ổn định
Tính thanh khoản cao giúp duy trì sự ổn định của giá cả, giảm thiểu tác động từ các giao dịch lớn trên thị trường.
Ví dụ: Trong các thị trường thanh khoản thấp, hành động của các “Cá voi” có thể dễ dàng tạo ra biến động lớn do khối lượng giao dịch ít và ít người tham gia. Trong khi đó, trên các thị trường có tính thanh khoản cao, nhiều người tham gia và khối lượng giao dịch lớn giúp cân bằng giá và làm giảm sự biến động và rủi ro liên quan đến các lệnh lớn.
Phân tích kỹ thuật chuẩn hơn
Phân tích kỹ thuật tập trung vào việc nghiên cứu dữ liệu giá lịch sử và áp dụng các chỉ số kỹ thuật cùng mô hình biểu đồ để dự đoán giá tương lai của các Token. Phương pháp này vẫn được áp dụng rộng rãi khi nghiên cứu thị trường và giao dịch, mặc dù vẫn có những quan điểm khác nhau về tính hiệu quả của nó.
Sự hình thành biểu đồ và giá cả trong các thị trường có tính thanh khoản cao ngày càng được cải thiện và nâng cao tính chính xác. Một ví dụ tiêu biểu là Forex – nền tảng giao dịch ngoại hối, nơi có mức thanh khoản ổn định với khối lượng giao dịch hàng ngày lên tới 5 nghìn tỷ đô la.
Giao dịch thuận tiện
Trong các thị trường có tính thanh khoản cao, hoạt động giao dịch tiền mã hóa thuận tiện hơn vì số lượng lệnh khớp với nhu cầu của người tham gia rất lớn. Bạn có thể dễ dàng thực hiện hoặc rút giao dịch tùy theo nhu cầu của mình. Đây là một yếu tố quan trọng góp phần vào sự phát triển mạnh mẽ của thị trường Bitcoin.
3 yếu tố tác động đến khả năng thanh khoản
Các yếu tố tác động đến tính thanh khoản là gì? Sau đây là yếu tố có ảnh hưởng lớn đến thanh khoản của đồng coin mà trader cần biết:
Độ phổ biến của dự án
Yếu tố này phản ánh mức độ quan tâm của cộng đồng đối với đồng coin. Thường thì đồng coin càng được nhiều người biết đến và giao dịch, mức độ phổ biến của nó cũng cao hơn. Ví dụ, trong danh sách 10 đồng coin hàng đầu theo vốn hóa thị trường hiện tại, có 5 đồng cũng nằm trong top 10 đồng coin về Volume (khối lượng giao dịch) lớn nhất trong 24 giờ.
Mức Hype của cộng đồng
Thực tế, yếu tố này phản ánh phần nào sự quan tâm của các nhà đầu tư, mặc dù đôi khi cũng xuất hiện ở những tài sản ít được biết đến.
Ví dụ: Trước khi SHIB (token của Shiba Inu) trở nên nổi tiếng, nó gần như không được chú ý. Tuy nhiên, sau khi DOGE thu hút sự chú ý của cộng đồng, SHIB cũng nhanh chóng trở thành một token được giao dịch phổ biến và có lúc lọt vào top 10 đồng coin có khối lượng giao dịch lớn nhất trong ngày.
Uy tín của dự án
Mặc dù không phải tất cả các dự án uy tín đều có thanh khoản cao, nhưng hầu hết những dự án nổi bật sẽ có thanh khoản tốt hơn. Điều này là hợp lý vì khi một dự án hoạt động nghiêm túc cộng đồng sẽ quan tâm và tin tưởng hơn, dẫn đến hoạt động giao dịch sôi động hơn.
Hướng dẫn kiểm tra thanh khoản của các đồng coin (Cập nhật 2024)
Từ những ví dụ đã đề cập, có thể nhận ra tính thanh khoản là một yếu tố quan trọng, tác động đến quyết định giao dịch. Nó quyết định mức độ dễ dàng khi bạn muốn mua hoặc bán một đồng coin nào đó.
Trước khi thực hiện giao dịch, bạn nên kiểm tra ba yếu tố dưới đây để đánh giá tính thanh khoản của đồng coin:
- Volume trong 24 giờ.
- Độ sâu của Order Book.
- Chênh lệch giữa giá bid và giá ask.
Volume trong 24 giờ
Khối lượng giao dịch cung cấp thông tin về mức độ thanh khoản là gì. Ngoài ra còn có lịch sử giao dịch trong quá khứ, giúp dự đoán hành vi giá trong tương lai.
Bạn có thể tra cứu khối lượng giao dịch trong 24 giờ của đồng coin trên các nền tảng tổng hợp uy tín hoặc trên các sàn giao dịch.
Chú ý rằng đây là dữ liệu tổng khối lượng giao dịch, vì vậy cần kiểm tra sàn giao dịch nào đang giao dịch đồng coin đó nhiều nhất và xác định xem sàn đó có bị cáo buộc, nghi ngờ về hành vi làm giả khối lượng giao dịch hoặc rửa tiền hay không. Nếu rơi vào trường hợp này giao dịch có thể gặp khó khăn, không thể mua bán nhanh vì các giao dịch chủ yếu được thực hiện bởi bot.
Order Book Depth
Khi đã chọn được sàn giao dịch có khối lượng thực, bước tiếp theo là kiểm tra độ sâu của Order Book cho đồng coin đó. Bước này giúp đánh giá khả năng thanh khoản nếu bạn thực hiện giao dịch ngay lập tức với khối lượng mong muốn.
Ví dụ: Nếu bạn muốn bán 100,000 đồng A ở mức giá $0.1 và Order Book cho thấy:
- Ở giá $0.1 chỉ có $40,000 đồng A.
- Ở giá $0.09 có thêm 60,000 đồng A.
Qua đó bạn có thể ước lượng mức độ chênh lệch giá nếu bạn cần giao dịch nhanh chóng, cân nhắc giữa thanh khoản và tốc độ thực hiện.
Bid-Ask Spread
Cách sử dụng Bid-Ask Spread để kiểm tra Liquidity là gì? Bid-Ask Spread cho biết độ khác biệt giữa giá lệnh mua (Bid) và giá lệnh bán (Ask) gần nhất trên order book. Một Bid-Ask Spread rộng cho thấy khả năng thanh khoản của đồng coin đó rất thấp và ngược lại.
Ví dụ: Trên sàn Binance, giá lệnh mua (Bid) của DOGE hiện là 0,0025293 PAX, trong khi giá lệnh bán (Ask) là 0,0026798 PAX. Nếu bạn mua DOGE với giá 0,0026798 PAX và sau đó phải bán lại ở giá 0,0025293 PAX, bạn sẽ phải chịu một khoản lỗ khoảng 6%.
Liquidity Pool và Liquidity Mining là gì?
Các khái niệm như Liquidity Pool và Liquidity Mining đã trở nên phổ biến kể từ khi DeFi ra đời vào cuối năm 2020.
Liquidity Pool, hay còn gọi là hồ thanh khoản, là những kho tài sản trên các sàn AMM hoặc dự án Lending. Tại đây, người dùng gửi tài sản của mình để cung cấp thanh khoản cho những người khác thực hiện giao dịch. Để khuyến khích người dùng tham gia, các dự án thường tung ra nhiều ưu đãi như trích phần trăm phí giao dịch hoặc tặng thêm token dự án cho những ai cung cấp thanh khoản…
Hành động cung cấp thanh khoản và nhận các ưu đãi này được gọi là Liquidity Mining. Mục đích của Liquidity Mining là để thu hút thêm thanh khoản vào các nền tảng AMM, giúp các giao dịch lớn không bị trượt giá nhiều. Đối với các dự án Lending, nó khuyến khích người dùng tham gia vào các hoạt động vay mượn.
Trade nên đầu tư đồng coin có Liquidity cao hay thấp?
Khi đầu tư số tiền lớn, cần chọn dự án có tính thanh khoản cao để tránh ảnh hưởng quá nhiều đến giá. Nếu bạn đặt một lệnh lớn mà làm giá tài sản tăng khoảng 5%, bạn có thể gặp rủi ro cao khi giá bị điều chỉnh mạnh sau đó.
Nếu bạn quan tâm đến một dự án tiềm năng nhưng thanh khoản thấp, có hai giải pháp khả thi:
- Chia nhỏ lệnh lớn: Thay vì thực hiện một lệnh lớn, bạn có thể chia nhỏ ra thành nhiều lệnh nhỏ hơn. Cách này giúp bạn theo dõi sự biến động của giá và điều chỉnh kế hoạch mua vào phù hợp, có thể mua dần hoặc chờ giá giảm để mua thêm.
- Chọn sàn giao dịch phi tập trung (DEX): Sử dụng các nền tảng như SushiSwap hoặc Uniswap, nơi có thanh khoản cao hơn, giúp giảm thiểu tác động đến giá và thực hiện giao dịch dễ dàng hơn.
Bẫy thanh khoản (Liquidity Trap) là gì?
Bẫy thanh khoản xảy ra khi Ngân hàng Trung ương cố gắng kích thích nền kinh tế bằng cách bơm tiền vào hệ thống, nhưng không đạt hiệu quả vì nhu cầu tiền tệ trên thị trường không đủ.
Trong tình trạng này, lãi suất giảm gần về mức 0%, khiến người dân và doanh nghiệp có xu hướng giữ tiền mặt thay vì đầu tư. Kết quả là nền kinh tế vẫn rơi vào suy thoái mặc dù chính sách tiền tệ mở rộng đã được áp dụng. Thuật ngữ này trong tiếng Anh được gọi là Liquidity Trap.
Cách nhận diện bẫy thanh khoản
Cách nhận diện bẫy thanh khoản thường dựa vào ba dấu hiệu chính sau:
- Lãi suất danh nghĩa gần bằng 0: Khi lãi suất duy trì ở mức thấp trong thời gian dài, nhà đầu tư có xu hướng tin rằng lãi suất sẽ không tăng trong tương lai, dẫn đến việc họ chọn giữ tiền mặt thay vì đầu tư hoặc mua trái phiếu.
- Chính sách tiền tệ kém hiệu quả: Các biện pháp nới lỏng tiền tệ hoặc bơm tiền từ Ngân hàng Trung ương không mang lại hiệu quả đáng kể. Nguyên nhân là do người dân và doanh nghiệp thiếu niềm tin vào khả năng cải thiện tình hình kinh tế, dù lãi suất thấp và các ngân hàng thương mại không muốn gia tăng nợ xấu.
- Hiện tượng giảm phát: Khi lãi suất danh nghĩa gần 0 và nguồn cung tiền không kích thích đầu tư, chính sách tiền tệ trở nên vô hiệu. Người dân trở nên thận trọng trong chi tiêu, làm giảm tổng cầu trong nền kinh tế và dẫn đến giảm phát.
Các rủi ro thanh khoản
Rủi ro thanh khoản là khả năng không thực hiện được các nghĩa vụ thanh toán khi đến hạn, dẫn đến những hậu quả nghiêm trọng.
- Đối với ngân hàng: Rủi ro thanh khoản xảy ra khi ngân hàng không đủ khả năng thanh toán các nghĩa vụ tài chính của mình do thiếu hụt ngân quỹ hoặc tài sản ngắn hạn. Ngân hàng có thể gặp khó khăn trong việc chuyển đổi tài sản thành tiền mặt hoặc không thể vay mượn thêm để đáp ứng các yêu cầu thanh toán của khách hàng.
- Đối với doanh nghiệp: Rủi ro thanh khoản xuất hiện khi doanh nghiệp không thể thanh toán các khoản nợ đến hạn từ nhà cung cấp, ngân hàng, hoặc các khoản nợ phát sinh khác, bao gồm ngắn hạn và dài hạn.
- Trong đầu tư: Rủi ro thanh khoản xảy ra khi nhà đầu tư sở hữu tài sản (chứng khoán, ngoại hối, tiền điện tử,…) có tính thanh khoản thấp, tức là khó tìm người mua hoặc phải bán với giá thấp hơn giá mua. Thời gian và chi phí cần thiết để thu hồi vốn đầu tư cũng góp phần làm tăng mức độ rủi ro. Vì vậy, nhà đầu tư cần cân nhắc khả năng bán lại tài sản trước khi đáo hạn để đảm bảo tái tạo nguồn vốn đầu tư.
Cách tránh bẫy thanh khoản
Cách tránh bẫy Liquidity là gì? Để phòng tránh bẫy thanh khoản, bạn có thể áp dụng các giải pháp sau đây:
- Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Tránh tập trung tất cả vốn vào một loại tài sản hay ngành nghề duy nhất. Đầu tư vào nhiều đồng tiền điện tử khác nhau giúp giảm thiểu rủi ro tổng thể.
- Đầu tư dài hạn: Thay vì theo đuổi những biến động ngắn hạn, nhà đầu tư nên chọn phương pháp đầu tư dài hạn. Điều này đòi hỏi sự kiên nhẫn và kiến thức vững chắc, đồng thời phải tránh để cảm xúc chi phối quyết định đầu tư.
- Tuân thủ nguyên tắc và kỷ luật: Xây dựng một bộ nguyên tắc đầu tư cá nhân và nghiêm túc tuân theo chúng giúp giảm thiểu rủi ro. Kỷ luật trong đầu tư là yếu tố quan trọng để bảo vệ vốn và đạt được mục tiêu.
- Theo dõi thông tin và biến động thị trường: Luôn cập nhật thông tin mới và theo dõi biến động của thị trường Crypto cũng như kinh tế toàn cầu. Việc nắm bắt kịp thời các thông tin và biến động giúp đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn và tránh những rủi ro không mong muốn.
Trên đây là những thông tin chi tiết về khái niệm Liquidity là gì mà Cypto568 muốn chia sẻ đến bạn. Đây là yếu tố quan trọng quyết mức độ hấp dẫn của tài sản và sự ổn định của thị trường tiền mã hóa. Nhà đầu tư nên nghiên cứu kỹ lưỡng khả năng thanh khoản của đồng coin trước khi bắt đầu giao dịch.
Xem thêm:
Margin là gì? Tận dụng đòn bẩy để đầu tư Crypto
Leverage là gì? Cách giao dịch hiệu quả với Leverage
Tôi là Phùng Cảnh Lang, với hơn 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Crypto, tôi hy vọng những bài viết của mình thật sự hữu ích với bạn. Là một người từng trải, tôi rất mong khi ai đó gia nhập vào thị trường Crypto hãy nên trang bị đầy đủ kiến thức, vì đây là đầu tư không phải một canh bạc may rủi.