Liquid Staking là gì? Vai trò của Liquid Staking trong Crypto

Liquid Staking là gì? Đây là một giải pháp tiên tiến giúp người dùng tối ưu hóa tài sản kỹ thuật số mà họ đã stake. Nó mang lại tính thanh khoản, giúp dễ dàng trao đổi tài sản đã stake và giảm thiểu rủi ro. Đồng thời, Liquid Staking còn mở rộng danh mục đầu tư bằng cách sử dụng các token đại diện, cho phép người dùng nhận thêm phần thưởng từ các giao thức DeFi. Bài viết này sẽ giải thích cơ bản về Stake thanh khoản là gì, cách thức hoạt động, cùng với các ưu và nhược điểm và sự khác biệt so với các cách stake khác.

Liquid Staking là gì?

Hiểu đúng Liquid Staking là gì
Hiểu đúng Liquid Staking là gì

Liquid Staking là gì? Đây là nơi người dùng có thể khóa tài sản kỹ thuật số của mình trong một giao thức và nhận lại một loại token đại diện gọi là Liquid Staking Token với giá trị tương đương theo tỷ lệ 1:1.

Chẳng hạn, khi bạn stake ETH qua giao thức Lido, bạn sẽ nhận lại stETH với giá trị tương đương. Lido sau đó sẽ phân bổ số ETH của bạn cho nhiều validator khác nhau, đảm bảo rằng tài sản của bạn không chỉ an toàn mà còn tiếp tục sinh lời.

Cơ chế vận hành của các dự án Liquid Staking như thế nào?

Các dự án Liquid Staking vận hành theo 5 bước cơ bản
Các dự án Liquid Staking vận hành theo 5 bước cơ bản

Cơ chế vận hành của Liquid Staking là gì? Cách thức hoạt động của các nền tảng staking có thể được mô tả các bước sau:

  • Bước 1: Người dùng đưa tài sản kỹ thuật số của mình vào nền tảng cần đặt cọc thanh khoản, chủ yếu là các đồng coin như NEAR, SOL, FTM, AVAX, ETH,…
  • Bước 2: Nền tảng này sau đó sẽ hợp tác với các validator đáng tin cậy, ủy thác tài sản của người dùng cho họ để tạo ra lợi nhuận thông qua việc xác thực giao dịch và duy trì mạng lưới.
  • Bước 3: Để người dùng không bị trói buộc bởi việc staking, nền tảng phát hành một loại tài sản phái sinh tương ứng như stNEAR, sNEAR, stSOL, mSOL, stETH, dETH,… Chúng cho phép người dùng vẫn có thể tham gia vào các hoạt động tài chính mà không cần phải chờ đợi.
  • Bước 4: Với các tài sản phái sinh này trong tay, người dùng có thể tự do tham gia vào các giao thức DeFi như giao dịch trên sàn AMM, cho vay và đi vay, giao dịch phái sinh, hay Yield Farming,…
  • Bước 5: Khi muốn thu hồi tài sản gốc, người dùng chỉ cần trao đổi lại tài sản phái sinh bằng cách đốt nó (burn) trên nền tảng, ngay lập tức tài sản ban đầu sẽ được trả về tay họ.

Ví dụ cụ thể với Lido Finance:

Quy trình đặt tài sản, ủy thác cho validator, nhận token phái sinh, tham gia DeFi, thu hồi tài sản tại Lido Finance
Quy trình đặt tài sản, ủy thác cho validator, nhận token phái sinh, tham gia DeFi, thu hồi tài sản tại Lido Finance

Trader A đang sở hữu 100 SOL và muốn tối ưu hóa lợi nhuận từ số tài sản này. Tuy nhiên, anh ấy nhận ra rằng nếu stake trực tiếp trên các validator, việc rút SOL ngay lập tức khi thị trường biến động sẽ rất khó khăn do thời gian khóa kéo dài. Để giải quyết vấn đề này, Trader A đã tìm đến một giải pháp mới: Liquid Staking.

  • Bước 1: Trader A gửi 100 SOL vào nền tảng một nền tảng Liquid Staking uy tín (Lido Finance).
  • Bước 2: Lido Finance sẽ phân phối 100 SOL của Trader A cho các validator khác nhau để tạo ra lợi nhuận. Đổi lại, Lido phát hành cho anh 100 stSOL là một token đại diện tương ứng.
  • Bước 3: Với sự tiện lợi của Liquid Staking, Trader A không còn bị ràng buộc bởi thời gian khóa nữa. Anh có thể giao dịch stSOL thành SOL trên các sàn phi tập trung như Orca, Raydium, Jupiter,… bất kỳ lúc nào mà không cần chờ đợi. Hoặc, anh có thể dùng stSOL làm tài sản thế chấp trên các nền tảng Lending như Solend, Apricot, Jet Protocol,… để vay thêm tài sản.

Kết quả là thông qua Liquid Staking Trader A đã đạt được hai mục tiêu quan trọng:

  • Tự do thanh khoản, không bị ràng buộc bởi thời gian khóa của validator.
  • Tối ưu hóa lợi nhuận, mở rộng các cơ hội đầu tư và giúp tài sản gia tăng một cách linh hoạt hơn.

Vì sao Liquid Staking ra đời?

Mục tiêu của các nhà phát triển khi tạo ra Liquid Staking là gì? Với mục tiêu tối ưu hóa thời gian và tối đa hóa lợi nhuận từ việc đầu tư vào tài sản tiền kỹ thuật số, Liquid Staking xuất hiện như một giải pháp linh hoạt hơn. Giao thức này không chỉ giúp gia tăng tính thanh khoản của tài sản mà còn giảm thiểu rủi ro khi thị trường biến động.

Liquid Staking được phát triển để làm gì?

Trước khi Liquid Staking xuất hiện, các nhà đầu tư tiền kỹ thuật số thường phải đối mặt với những giới hạn từ hai cơ chế staking phổ biến là Proof of Work (PoW)Proof of Stake (PoS), được áp dụng trên các mạng lưới blockchain lớn như Ethereum, Avalanche, Near Protocol, Solana,… Dù là nền tảng của nhiều blockchain lớn, PoW và PoS vẫn có những nhược điểm đáng kể, đặc biệt là vấn đề về tính thanh khoản.

Trong hệ thống này, mỗi blockchain có thời gian unstake khác nhau, gây ra sự chờ đợi bất tiện cho nhà đầu tư khi muốn rút hoặc chuyển đổi tài sản. Ví dụ, Near Protocol yêu cầu từ 2-3 ngày để hoàn thành quá trình unstake, trong khi Ethereum có thể kéo dài từ vài giờ đến vài ngày. Những khoảng thời gian chờ này tạo ra rào cản lớn, khiến các nhà đầu tư không thể nhanh chóng hành động khi thị trường có biến động mạnh, gây ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận và cơ hội đầu tư.

Liquid Staking ra đời như một “người hùng” trong thế giới đầu tư tiền kỹ thuật số. Giao thức này không chỉ khắc phục được các hạn chế của PoW và PoS mà còn mở ra một kỷ nguyên mới, nơi tài sản của nhà đầu tư không còn bị khóa chặt. Liquid Staking cho phép nhà đầu tư tiếp tục sử dụng tài sản đã stake trong nhiều hoạt động khác từ giao dịch đến đầu tư mà không cần phải chờ đợi thời gian unstake.

Lý do nào khiến Liquid Staking có khả năng phát triển mạnh mẽ?

Để nắm bắt lý do tại sao Stake thanh khoản lại trở nên phổ biến và được đánh giá cao, cũng như tiềm năng phát triển vượt trội của nó so với các giao thức staking truyền thống, hãy cùng so sánh các điểm chính giữa Liquid Staking và các hình thức staking truyền thống:

Tính năng  Staking truyền thống Liquid Staking
Bảo mật 
Tính thanh khoản Bị hạn chế (Tài sản và token bị khóa trong suốt thời gian staking, không thể giao dịch hay chuyển đổi). Ngoài phần thưởng staking còn có thể kiếm thêm lợi nhuận từ việc tham gia giao dịch và các hoạt động DeFi.
Phần thưởng và lợi nhuận  Chỉ nhận phần thưởng Staking. Đối mặt với các hình phạt nếu vi phạm quy tắc và rủi ro thanh khoản khi không thể rút vốn kịp thời nếu thị trường biến động mạnh.
Rủi ro Đối mặt với các hình phạt nếu vi phạm quy tắc và rủi ro thanh khoản khi không thể rút vốn kịp thời nếu thị trường biến động mạnh. Rủi ro hệ thống.

Có thể thấy rằng giao thức Liquid Staking đang mở ra một tiềm năng tăng trưởng to lớn cho thị trường. Sự phổ biến và những lợi ích mà nó mang lại không chỉ thu hút các nhà đầu tư mà còn tạo điều kiện thuận lợi cho các dự án blockchain.

Trong khoảng một năm trở lại đây, Liquid Staking đã chứng kiến sự bùng nổ về mức độ phổ biến, tạo ra một làn sóng kích thích dòng tiền đổ vào thị trường DeFi. Những hệ sinh thái nổi bật có thể kể đến như Ethereum, Avalanche, Polygon,…

Ý nghĩa của Liquid Staking đối với thị trường là gì?

Với các tính năng vượt trội và tiềm năng to lớn của giao thức Liquid Staking, câu hỏi đặt ra là nó sẽ đem lại những lợi ích cụ thể nào cho từng đối tượng trong thế giới tiền điện tử?

Những lợi ích Liquid Staking dành cho các bên tham gia thị trường
Những lợi ích Liquid Staking dành cho các bên tham gia thị trường

Khi áp dụng giao thức Liquid Staking không chỉ mang lại lợi ích cho từng cá nhân mà còn tác động tích cực đến toàn bộ hệ sinh thái tiền điện tử. Cụ thể:

  • Đối với nhà đầu tư: Liquid Staking cho phép các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ bằng cách cung cấp phần thưởng từ staking đồng thời vẫn giữ được tính linh hoạt với các token đại diện trên thị trường DeFi. Điều này vừa tăng cường hiệu quả của danh mục đầu tư Crypto, vừa mở ra nhiều cơ hội tái đầu tư và sinh lời từ các hoạt động tài chính phi tập trung.
  • Đối với các dự án tiền mã hóa: Sự tham gia của đông đảo người dùng vào các dự án thông qua Liquid Staking tạo ra một dòng vốn mạnh mẽ, cung cấp thêm động lực cho các nhà phát triển để tiếp tục thúc đẩy sự thành công của dự án. Hơn nữa, việc sử dụng các token từ giao dịch Liquid Staking giúp gia tăng chỉ số Total Value Locked (TVL) và khối lượng giao dịch của token, từ đó nâng cao giá trị và sự thu hút của dự án trên thị trường.

Nhờ vào những yếu tố này, trader có thể đánh giá chi tiết về sức khỏe và tiềm năng tăng trưởng của dự án, đồng thời nhận diện mức độ quan tâm của thị trường. Hơn nữa, nó cũng làm nổi bật tính thanh khoản cao và khả năng sinh lợi hấp dẫn mà dự án có thể mang lại cho các nhà đầu tư.

  • Đối với mạng lưới blockchain và hệ sinh thái Crypto: Sức hấp dẫn của thị trường có thể được đo lường qua dòng tiền, số lượng người tham gia và sự đa dạng của các cơ hội đầu tư. Khi nhiều người cùng tham gia staking token, điều này không chỉ làm tăng mức độ tương tác trên thị trường mà còn thúc đẩy tính thanh khoản. Hơn nữa, sự gia tăng này đóng vai trò quan trọng trong việc củng cố tính bảo mật và phân quyền là những đặc trưng quan trọng của thị trường Crypto.

Khi nhu cầu đầu tư và sử dụng vốn của người tham gia thị trường gia tăng, các lợi ích sẽ được lan tỏa và chia sẻ giữa các bên liên quan. Như vậy, Stake thanh khoản đã tạo hiệu ứng tích cực đồng thời kích thích sự phát triển mạnh mẽ của thị trường, tạo ra động lực mới cho sự bùng nổ và mở rộng trong tương lai.

Những điểm mạnh và yếu của Liquid Staking là gì?

Tìm hiểu về những ưu - nhược điểm khi sử dụng Liquid Staking
Tìm hiểu về những ưu – nhược điểm khi sử dụng Liquid Staking

Cùng tìm hiểu về những điểm mạnh và điểm yếu của Liquid Staking là gì để hiểu rõ hơn về khái niệm này:

Điểm mạnh

  • Tăng lợi nhuận: Người dùng không chỉ hưởng lợi từ phần thưởng staking mà còn có thể tối ưu hóa lợi nhuận bằng cách sử dụng token đại diện để tham gia vào các giao thức DeFi.
  • Thanh khoản linh hoạt: Liquid Staking xử lý vấn đề thanh khoản bằng cách cho phép giao dịch hoặc sử dụng token đại diện ngay lập tức, loại bỏ thời gian chờ đợi khi unstake từ các phương pháp staking truyền thống.
  • Quản trị và chia sẻ doanh thu: Người dùng có cơ hội tham gia vào quản trị dự án và chia sẻ doanh thu từ các dự án Liquid Staking, tạo ra một mối liên kết chặt chẽ hơn với sự phát triển của dự án.
  • Giảm rủi ro: Liquid Staking phân bổ tài sản qua nhiều validator khác nhau, giúp giảm thiểu rủi ro mất mát trong trường hợp xảy ra sự cố với một validator.
  • Tiếp cận dễ dàng: Với Liquid Staking, người dùng có thể nhanh chóng truy cập vào tài sản mà không phải chờ đợi thời gian unstake lâu dài.

Điểm yếu

  • Rủi ro Slashing: Nếu nền tảng hoặc validator gặp sự cố hoặc hành vi sai phạm, tài sản bạn đã stake có thể bị phạt (slashing), dẫn đến tổn thất tài chính. Khi nền tảng hoặc validator không hoạt động ổn định, giá trị tài sản của bạn có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng.
  • Tính tập trung: Khi quá nhiều người dùng chọn staking trên một nền tảng duy nhất, nền tảng đó có thể trở nên quá dominant. Sự tập trung này có thể làm giảm tính phân quyền và gây mất cân bằng trong hệ sinh thái.
  • Rủi ro De-Peg: Nếu thanh khoản của các token đại diện không đủ và có hiện tượng bán tháo lớn, giá của chúng có thể giảm so với tài sản gốc. Ví dụ, stETH đã chứng kiến đợt giảm giá so với ETH vào năm 2022 do khối lượng bán tháo từ Alameda.
  • Nguy cơ biến động thị trường thứ cấp: Các token đại diện với khối lượng giao dịch thấp có thể gặp phải sự biến động giá mạnh mẽ khi có cú sốc thị trường.
  • Rủi ro smart contract: Liquid Staking dựa vào các hợp đồng thông minh, trong trường hợp các hợp đồng này gặp lỗi hoặc bị tấn công, bạn có thể mất hoàn toàn tài sản của mình.
  • Chi phí: Liquid Staking thường kèm theo các khoản phí dịch vụ, có thể vượt trội so với phương pháp staking truyền thống. Do đó, bạn cần phân tích kỹ lưỡng xem liệu lợi nhuận từ việc staking có đủ để bù đắp cho những chi phí này và tạo ra giá trị cho khoản đầu tư của mình hay không.
  • Rủi ro thanh khoản: Khi muốn rút tài sản, trader bị ràng buộc bởi giao thức và validator để xử lý việc trả lại tài sản gốc. Nếu thanh khoản trên các AMM không đủ, bạn có thể phải đối mặt với tỷ lệ quy đổi bất lợi, làm giảm giá trị thực tế của khoản rút vốn và ảnh hưởng đến chiến lược đầu tư của bạn.

Làm thế nào để đánh giá một dự án Liquid Staking triển vọng?

Đối với Staker

Trong thị trường tiền mã hóa rộng lớn và biến động không ngừng, không hề dễ để nắm bắt đúng tiềm năng của một dự án. Các staker thường tập trung vào lợi nhuận mà token hiện tại mang lại. Tuy nhiên, không phải lãi suất cao lúc nào cũng là tiêu chí chính để đánh giá giá trị. Mỗi dự án có thể cung cấp mức lãi suất khác nhau cho cùng một loại tài sản, do đó, lãi suất cao không nhất thiết đồng nghĩa với cơ hội tốt nhất.

Do đó, các staker nên xem xét các yếu tố sau để đưa ra quyết định thông minh:

  • Chỉ số Total Value Locked (TVL): Một dự án với TVL cao cho thấy nó đang thu hút sự chú ý từ thị trường và các nhà đầu tư, phản ánh tiềm năng phát triển tốt. TVL cao thường gắn liền với quy mô và sự thành công của dự án sau khi ra mắt.
  • Chỉ số lãi suất APY và APR: APY và APR cho biết lãi suất mà các staker có thể kiếm được từ việc staking. APY tính toán lợi nhuận toàn diện bao gồm lãi suất kép, trong khi APR chỉ dựa trên lãi suất đơn. Việc hiểu rõ hai chỉ số này giúp bạn đánh giá chính xác lợi nhuận ròng sau khi trừ các chi phí giao dịch và các yếu tố khác.

Chú thích:

  • Lãi suất APY: Lãi suất lợi nhuận hàng năm (APY – Annual Percentage Yield) phản ánh số tiền lãi mà bạn sẽ tích lũy theo thời gianp. APY giúp bạn dự đoán chính xác tổng số lãi mà bạn sẽ nhận được từ khoản đầu tư, tính toán lợi nhuận tích lũy qua các kỳ hạn.
  • Lãi suất APR: Lãi suất phần trăm hàng năm (APR – Annual Percentage Rate) cho biết lãi suất trên số tiền đầu tư ban đầu mà không tính đến lãi suất kép. APR là chỉ số phổ biến trong nhiều sản phẩm DeFi.

Đối với Protocol

Đối với các giao thức thị trường, có bốn yếu tố quan trọng để đánh giá tiềm năng của việc đặt cọc thanh khoản:

  • Tính tập trung và tiềm năng mở rộng, đánh giá xem giao thức có khả năng mở rộng và tính phân quyền tốt không, cùng với các tính năng hiện tại hoặc dự kiến trong tương lai như bản cập nhật Ethereum 2.0 hoặc Dogecoin 2.0.
  • Phân tích cách dự án tạo ra doanh thu và cách chia sẻ lợi nhuận giữa các token đại diện
  • Đánh giá khả năng của giao thức trong việc tạo ra thanh khoản cho các token đại diện và kết nối chúng với các ứng dụng trong hệ sinh thái DeFi.
  • Xem xét mức độ hỗ trợ từ các Market Maker (MM) hoặc Auto Market Maker (AMM). Nếu họ tham gia có thể làm tăng tính hấp dẫn và thanh khoản của các cặp giao dịch, tạo động lực cho sự quan tâm và đầu tư từ thị trường.

Đối với Investor

Những công dụng mà Investor nhận được từ Liquid Staking là gì? Cuối cùng, để đánh giá một cơ hội đầu tư hay một giao thức Liquid Staking tiềm năng trong thị trường tiền điện tử năng động, nhà đầu tư cần dựa vào một số yếu tố chính nhằm đảm bảo rằng dự án có đủ sức hút và khả năng sinh lời. Cụ thể:

Tìm hiểu về vốn hóa và TVL của giao thức để đánh giá tiềm năng dự án
Tìm hiểu về vốn hóa và TVL của giao thức để đánh giá tiềm năng dự án
  • Vốn hóa của dự án: Để đánh giá tiềm năng lợi nhuận của một dự án, nhà đầu tư nên xem xét tỷ lệ giữa TVL (Total Value Locked) và Market Cap.
  • Tính lạm phát của token và hành vi của các Market Maker: Các dự án vốn hóa thấp thường được gọi là Hidden Gems, có thể trải qua giai đoạn lạm phát để thúc đẩy sự tăng trưởng. Mặc dù mức lạm phát có thể cao hơn trong thời kỳ đầu, sự can thiệp của các Market Maker có thể giúp kiểm soát rủi ro và thúc đẩy giá trị token một cách bền vững.

Do đó, để có cái nhìn toàn diện và chính xác về tiềm năng của các dự án trong lĩnh vực Liquid Staking, bạn nên đánh giá từ nhiều góc độ khác nhau. Trader cần phân tích thị trường, xem xét các yếu tố liên quan đến dự án, cuối cùng là đánh giá từ quan điểm của nhà đầu tư.

Các quyền lợi nhà đầu tư có thể nhận được từ Liquid Staking

Nhà đầu tư tham gia vào Liquid Staking có thể hưởng các quyền lợi sau:

  • Lợi nhuận đôi: Bạn không chỉ nhận phần thưởng từ staking mà còn có cơ hội kiếm thêm lợi nhuận từ các giao thức DeFi. Việc sử dụng tính thanh khoản của token đại diện để đầu tư vào các cơ hội khác giúp tối ưu hóa lợi nhuận của bạn.
  • Quyền quản trị: Bạn có thể tham gia vào việc quản trị dự án từ việc đề xuất đến bỏ phiếu cho các quyết định quan trọng. Điều này cho phép các nhà đầu tư lớn và nhà xây dựng tác động tích cực đến sự phát triển của dự án. Mặc dù đối với các nhà đầu tư nhỏ lẻ quyền lợi này có thể ít ảnh hưởng hơn.
  • Chia sẻ doanh thu: Bên cạnh phần thưởng từ staking, một số dự án còn chia sẻ một phần phí giao dịch của giao thức với các token holder hoặc stakers. Cách thức chia sẻ này được quy định riêng cho từng dự án và có thể mang lại lợi ích bổ sung cho bạn.

Những dự án Liquid Staking đáng chú ý nhất 2024

Ethereum – Ether.Fi

Ether.Fi là giải pháp Liquid Staking hàng đầu trên Ethereum
Ether.Fi là giải pháp Liquid Staking hàng đầu trên Ethereum

Hệ sinh thái và nền tảng Blockchain Ethereum được coi là cái nôi của thị trường DeFi. Hiện tại, Ethereum vẫn dẫn đầu về mức tăng trưởng và là nền tảng tích hợp giao thức Liquid Staking mạnh mẽ nhất, kết nối chặt chẽ với các giao thức DeFi.

Ether.Fi nổi bật như một giao thức Liquid Staking hàng đầu trên mạng lưới Ethereum. Giao thức này được thiết kế để cung cấp thanh khoản cho các giao thức khác, đồng thời trao quyền quản lý tài sản cho người dùng. Các tính năng nổi bật của Ether.Fi bao gồm:

  • Người dùng có thể tạo và giữ khóa NFT cho từng Validator, từ đó mint các token Liquid Staking từ Pool thanh khoản của các NFT này.
  • Mỗi Validator tương ứng với một tài khoản của người dùng, cho phép kiểm soát 32 ETH. Tài khoản này hoạt động với nhiệm vụ của một kho lưu trữ dữ liệu quan trọng bao gồm vị thế và node.

Ankr 

Ankr Network là nền tảng điện toán đám mây phi tập trung, chia sẻ tài nguyên máy tính hiệu quả
Ankr Network là nền tảng điện toán đám mây phi tập trung, chia sẻ tài nguyên máy tính hiệu quả

Ankr Network là một dự án điện toán đám mây phi tập trung, được phát triển nhằm mục tiêu chia sẻ tài nguyên trên hệ thống máy tính và mạng lưới Blockchain. Dự án này tận dụng nguồn tài nguyên điện toán nhàn rỗi từ các trung tâm dữ liệu và các hệ thống máy tính khác được kết nối, tạo ra một mạng lưới tài nguyên đồng nhất.

Với công nghệ Distributed Cloud Computing Network (DCCN), Ankr kết hợp các tài nguyên máy tính để xây dựng một nền tảng đám mây tài nguyên đồng bộ. Giải pháp này đã giúp người dùng nhanh chóng tối ưu tài nguyên điện toán với chi phí rẻ hơn, đồng thời cho phép các nhà cung cấp tài nguyên thu lợi từ việc chia sẻ khả năng tính toán của thiết bị và máy tính cá nhân của họ.

Lido Finance

Lido hiện đang thống trị thị trường DeFi như một giao thức Liquid Staking Derivatives hàng đầu, với TVL (Total Value Locked) vượt xa các đối thủ khác, đạt 35,36 tỷ USD chủ yếu từ Ethereum, trong khi đóng góp từ các mạng blockchain khác là rất nhỏ.

Hiện tại, APR (Annual Percentage Rate) cho việc staking ETH trên Lido là khoảng 3,3%. Lido

Lido hiện đang hỗ trợ 5 mạng lưới chính
Lido hiện đang hỗ trợ 5 mạng lưới chính

Lido không chỉ hỗ trợ Ethereum mà còn mở rộng sang các mạng lưới nổi bật như Solana, Polygon, Polkadot và Kusama, với kế hoạch mở rộng thêm vào các giải pháp Layer 2 như Optimism và Arbitrum trong tương lai gần.

Thành công của Lido Finance được củng cố bởi sự chấp nhận rộng rãi của các token synthetic mà họ phát hành, chẳng hạn như stETH. Những token này hiện đang được sử dụng trên các nền tảng giao dịch hàng đầu như Uniswap, Balancer, Curve và Convex. Lido còn hợp tác với 37 validator khác nhau, tạo nên một hệ sinh thái mạnh mẽ và đa dạng cho dịch vụ staking.

Rocket Pool

Rocket Pool hiện đang đứng ở vị trí thứ hai trong thị trường DeFi Liquid Staking, nổi bật với việc tập trung chuyên biệt vào tài sản ETH. Dù là một trong những dự án lớn trong lĩnh vực này, Rocket Pool vẫn giữ vững định hướng của mình và chưa mở rộng hỗ trợ cho các loại tài sản khác.

Rocket Pool là nền tảng Liquid Staking lớn thứ hai trên thị trường DeFi
Rocket Pool là nền tảng Liquid Staking lớn thứ hai trên thị trường DeFi

Rocket Pool hiện cung cấp hai sản phẩm chính:

  • Node staking: Dịch vụ này cho phép người dùng trực tiếp trở thành validator, chỉ cần có số lượng ETH tối thiểu là 16 ETH. Để đảm bảo an toàn, người dùng cũng cần stake thêm một lượng RPL như một khoản thế chấp, nhằm bảo vệ trước các án phạt từ mạng lưới Ethereum. Hiện tại, dịch vụ Node Staking trên Rocket Pool đang cung cấp APR khoảng 6,57%.
  • ETH Staking: Dịch vụ staking ETH, không yêu cầu số lượng ETH tối thiểu. Tính đến thời điểm hiện tại, APR cho dịch vụ này là khoảng 2,98%.

Binance staking ETH

Khi bạn stake ETH trên Binance, bạn sẽ nhận được một token đại diện cho số ETH bạn đã stake là Wrapped Beacon ETH (WBETH). WBETH không chỉ là một công cụ tiện ích mà còn cho phép bạn dễ dàng giao dịch và trao đổi.

Khi stake ETH trên Binance, bạn sẽ nhận được WBETH
Khi stake ETH trên Binance, bạn sẽ nhận được WBETH

Khác với hình thức staking truyền thống, ETH của bạn bị khóa và không thể sử dụng cho các nhi cầu khác, WBETH mang lại sự linh hoạt tối đa. Trader có thể bán, chuyển nhượng hoặc sử dụng WBETH theo cách bạn muốn ngay cả khi bạn đã chuyển nó sang ví cá nhân. Điều này có nghĩa là bạn vẫn có thể tiếp tục nhận phần thưởng từ việc staking mà không bị ràng buộc bởi nền tảng Binance.

MantleLSP

MantleLSP là một giải pháp Liquid Staking nổi bật trên Ethereum, được vận hành bởi nền tảng Mantle. Dự án phát hành Mantle Staked Ether (mETH) như là token đại diện cho các khoản đầu tư staking trên nền tảng của mình.

Hiện tại, MantleLSP đang đứng ở vị trí thứ tư trong thị trường Liquid Staking trên Ethereum, chiếm 2,62% thị phần. Tổng giá trị bị khóa (TVL) của giao thức này đạt 766,96 triệu USD.

Nhà đầu tư tham gia staking ETH qua MantleLSP có thể hưởng lợi từ tỷ lệ phần trăm lợi nhuận hàng năm (APY) lên tới 7,55%.

TVL và thị phần của MantleLSP trong Liquid Staking trên Ethereum vào tháng 1/2/2024
TVL và thị phần của MantleLSP trong Liquid Staking trên Ethereum vào tháng 1/2/2024
Chỉ số APR khi Staking ETH trên MantleLSP vào 1/2/2024
Chỉ số APR khi Staking ETH trên MantleLSP vào 1/2/2024

Frax

Frax mang đến một giải pháp Liquid Staking sáng tạo nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và đơn giản hóa quy trình staking Ethereum. Hệ sinh thái của Frax bao gồm ba sản phẩm chủ chốt:

  • Frax Stablecoin: Một stablecoin được thế chấp bằng tiền điện tử, gắn liền với giá trị của đồng USD.
  • Frax Price Index (FPI): Stablecoin đầu tiên trên thị trường gắn với chỉ số giá tiêu dùng (CPI) với sự hỗ trợ và thế chấp hoàn toàn bằng tiền mã hóa.
  • Frax Ether (frxETH & sfrxETH): Hai token Liquid Staking gắn liền với giá trị ETH, được thiết kế để thay thế WETH trong các Smart Contract và tối ưu hóa khả năng tương thích với hệ sinh thái Frax.

Frax hiện đang chiếm 2,4% thị phần trong lĩnh vực Liquid Staking trên Ethereum với TVL đạt hơn 704 triệu USD, chứng minh sự hấp dẫn và ảnh hưởng của nền tảng trong thị trường.

Số liệu về TVL và thị phần của Frax trong Liquid Staking trên Ethereum vào tháng 1/2/2024
Số liệu về TVL và thị phần của Frax trong Liquid Staking trên Ethereum vào tháng 1/2/2024

Jito

Ngoài những giải pháp Liquid Staking nổi bật trên Ethereum, Jito nổi lên như một ngôi sao sáng trong Solana. Đây là dự án Liquid Staking mang đến một lợi thế vượt trội bằng cách tích hợp phần thưởng từ MEV, giúp người dùng tối ưu hóa lợi nhuận vượt xa các phương pháp truyền thống.

Các sản phẩm chính của Jito bao gồm:

  • JITOSOL: Đây là token đại diện cho Liquid Staking của Jito, mà người dùng có thể nhận được khi staking SOL vào nền tảng của họ.
  • StakeNet: Một mạng lưới chuyên quản lý các chương trình on-chain, bao gồm hai thành phần quan trọng là Validator History Program (Chương trình theo dõi và lưu trữ lịch sử của các validator trên mạng) và Steward Program (Chương trình quản lý và giám sát các hoạt động liên quan đến staking).

Jito hiện đang dẫn đầu về TVL trong hệ sinh thái Solana, với con số ấn tượng hơn 673 triệu USD.

Hiện tại, APY của Jito khi người dùng tham gia staking đạt 7,37%.

Giá trị TVL của Jito vào tháng 1/2/2024
Giá trị TVL của Jito vào tháng 1/2/2024
APY của Jito đạt con số khá ấn tượng là 7,37%
APY của Jito đạt con số khá ấn tượng là 7,37%

Điểm khác biệt giữa Liquid Staking và Liquid Restaking là gì?

Liquid Staking cho phép token hóa tài sản đã stake, từ đó mang lại tính thanh khoản và sử dụng linh hoạt mà không cần chờ đến khi kết thúc thời gian staking. Tuy nhiên, Liquid restaking đã đẩy khái niệm này lên một tầm cao mới.

Trong khi Liquid Staking chủ yếu tập trung vào việc bảo mật các blockchain sử dụng cơ chế Bằng chứng cổ phần (PoS) bằng cách token hóa tài sản đã stake, Liquid Restaking đã mở rộng khả năng này để củng cố bảo mật không chỉ cho blockchain chính mà còn cho các hệ thống bổ trợ như oracle, rollup và các mô-đun bên ngoài khác. Ví dụ:

  • Liquid Staking: Các dự án như Lido (stETH), Cardano (ADA), Binance ETH (BETH) và Rocket Pool (RETH).
  • Liquid Restaking: Các dự án như ether.fi, Puffer và Kelp DAO,…

Bài viết trên đây vừa chia sẻ chi tiết về Liquid Staking là gì và ứng dụng của nó trong đầu tư Crypto. Liquid Staking đã mở ra phương thức mới để quản lý tài sản kỹ thuật số linh hoạt và hiệu quả chưa từng có. Người dùng có thể tối ưu hóa lợi nhuận và tận dụng những cơ hội đầu tư mới, đồng thời giữ cho tài sản của mình liên tục sinh lợi trong suốt thời gian staking.

Rate this post

Tôi là Phùng Cảnh Lang, với hơn 5 năm kinh nghiệm trong thị trường Crypto, tôi hy vọng những bài viết của mình thật sự hữu ích với bạn. Là một người từng trải, tôi rất mong khi ai đó gia nhập vào thị trường Crypto hãy nên trang bị đầy đủ kiến thức, vì đây là đầu tư không phải một canh bạc may rủi.

Để lại một bình luận

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *