Hedge Fund là gì? Các chiến lược đầu tư trong Crypto Hedge Fund

Quỹ phòng hộ trong crypto được quản lý bởi những chuyên gia giàu kinh nghiệm trên thị trường. Những nhà giao dịch nếu muốn tham gia đầu tư cùng Hedge Fund thì cần phải tìm hiểu kỹ những điểm cần lưu ý cũng như lợi ích và hạn chế của nó. Vậy các chiến lược đầu tư thường áp dụng trong Hedge Fund là gì? Quỹ Hedge Fund có phải dành cho mọi đối tượng trong cộng đồng hay không? Để trả lời được những câu hỏi này hãy cùng nhau tìm hiểu về Hedge Fund thông qua nội dung bài viết dưới đây nhé!

Hedge Fund là gì?

Hedge Fund hay còn được gọi là quỹ phòng hộ, đây là một quỹ về đầu tư chuyên dùng những chiến lược về tài chính vô cùng phức tạp và linh hoạt với mục đích là tối ưu hoá được nguồn lợi nhuận cho những nhà đầu tư và hạn chế những rủi ro có thể xảy ra ở điều kiện thị trường không được đảm bảo. Quỹ phòng hộ sẽ có giới hạn đối với đối tượng tham gia đầu tư là các nhà đầu tư theo tổ chức hay cá nhân sở hữu giá trị về tài sản ròng lớn.

Ở thị trường crypto, Hedge Fund vận hành giống như ở thị trường về tài chính truyền thống, tuy nhiên nó sẽ tập trung nhiều vào việc đầu tư tài sản dưới dạng kỹ thuật số như: 

• Tiền mã hoá như Ethereum, Bitcoin, Solana
• NFT hay còn gọi là Non-Fubgible Token
• Những token dạng DeFi
• Hợp đồng dạng phái sinh hay còn gọi là crypto derivatives.

Khởi nguồn hình thành quỹ phòng hộ 

Vào năm 1949, Alfred Winslow Jones là một nhà đầu tư người Australia đã mở ra khái niệm về Hedge Fund, đồng thời ông cũng là người đầu tiên sáng lập nên quỹ phòng hộ trên thế giới, hiện nay người ta nhắc tên ông như là một người cha đẻ của định nghĩa Hedge Fund. Không chỉ dừng lại ở việc xây dựng những chiến lược đầu tư truyền thống hiệu quả hơn mà Alfred còn sáng tạo ra cấu trúc quỹ mới, đây là sự kết hợp của những nhà đầu tư, nhóm người thế ký quỹ và người mua nhằm tối ưu hoá lợi nhuận.

Năm 1952, công ty của Alfred Winslow Jones đã tiến hành một cuộc chuyển đổi cấu trúc sang hình thức “hợp danh hữu hạn”, song song đó sẽ thu phí hoa hồng ở mức 20% lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được. Không ngoài kỳ vọng thì mô hình này đã trở nên thành công, tăng tiềm năng phát triển cho nền tảng nói riêng và những quỹ phòng hộ nói chung vào những năm 1970.

Năm 1975, Ray Dalio đã sáng lập nên Bridgewater Associates – một quỹ phòng hộ đạt được thành công lớn nhất và vẫn duy trì hoạt động ở hiện tại. Với số tổng tài sản quản lý hơn 160 tỷ đô la (quy đổi khoảng 3.680 triệu tỷ đồng), Bridgewater Associates đã chứng minh cho cộng đồng thấy sức mạnh cũng như sự ổn định của nó đối với lĩnh vực đầu tư trên toàn cầu.

Đặc điểm của Hedge Fund là gì?

Chiến lược đầu tư đa dạng

Một trong những đặc trưng nổi bật của Hedge Fund là khả năng áp dụng nhiều chiến lược đầu tư khác nhau. Các quỹ này có thể sử dụng các phương thức như đầu tư dài hạn, giao dịch ngắn hạn, phòng ngừa rủi ro, đầu cơ và các công cụ tài chính phức tạp như quyền chọn.

Quản lý chủ động

Khác biệt với các loại quỹ đầu tư khác, Hedge Fund sử dụng hình thức quản lý chủ động, trong đó các nhà quản lý có quyền tự quyết định chiến lược đầu tư và cách thức kiểm soát rủi ro. Điều này giúp quỹ linh hoạt hơn trong việc ứng phó với sự thay đổi của thị trường.

Điều kiện tham gia Hedge Fund

Để có thể đầu tư vào Hedge Fund, các nhà đầu tư phải đáp ứng một số yêu cầu nhất định, chẳng hạn như có tài sản ròng ít nhất một triệu đô la hoặc thu nhập hàng năm trên 200.000 đô la trong ít nhất hai năm liên tiếp. Những yêu cầu này giúp đảm bảo rằng các nhà đầu tư có đủ khả năng tài chính và hiểu biết cần thiết để đối mặt với mức độ rủi ro và phức tạp trong các chiến lược đầu tư mà quỹ sử dụng.

Đòn bẩy tài chính

Một số Hedge Fund sử dụng đòn bẩy, tức là vay mượn vốn để tăng quy mô đầu tư, nhằm nâng cao khả năng sinh lời. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy cũng đồng nghĩa với việc tăng thêm rủi ro cho các nhà đầu tư.

Phí quản lý và phí hiệu suất

Hedge Fund thường áp dụng cấu trúc phí “2 và 20”, trong đó nhà đầu tư phải trả 2% phí quản lý tài sản và 20% phí hiệu suất, tính trên khoản lợi nhuận đạt được từ đầu tư. Ví dụ, nếu nhà đầu tư đóng góp 1 triệu đô la vào quỹ, họ sẽ phải trả 20.000 đô la phí quản lý. Nếu số tiền này tăng lên 1,2 triệu đô la, họ sẽ phải trả thêm 40.000 đô la phí hiệu suất (20% trên lợi nhuận 200.000 đô la). Cơ chế phí này nhằm khuyến khích quỹ đạt hiệu quả đầu tư tốt và chia sẻ lợi nhuận với các nhà quản lý.

Hedge Fund mang lại sự linh hoạt, khả năng đa dạng hóa và quản lý rủi ro cao, giúp chúng trở thành một yếu tố quan trọng và độc đáo trong hệ sinh thái đầu tư toàn cầu.

Lợi ích và hạn chế của quỹ phòng hộ là gì?

Lợi ích của Hedge Fund là gì?

Linh động trong việc lên chiến lược đầu tư

Hedge Fund có thể ứng dụng với đa dạng chiến lược đầu tư, bất kể là đầu tư trong dài hạn hay ngắn hạn, thậm chí là những chiến lược có độ phức tạp cao. Đây là yếu tố linh động thích nghi trong mọi điều kiện của thị trường mà khó có công cụ nào có thể đáp ứng được

Khả năng sản sinh lợi nhuận ngay cả khi thị trường đang suy giảm

Với tính chất đa dạng về chiến lược, Quỹ phòng hộ có thể sản sinh ra nguồn lợi ngay cả khi thị trường tăng hay giảm. Nhờ vào lợi ích này mà nhà đầu tư có thể bảo vệ nguồn vốn đầu tư tránh khỏi các đợt biến động không mong muốn từ thị trường.

Nguyên nhân mà nhà đầu tư vẫn có thể thu được lợi nhuận vào thời điểm mà thị trường suy giảm vì họ tối dùng vị thế “Short” thay cho những giao dịch trực tiếp tương tự những quỹ khác.

Quản lý rủi ro hiệu quả

Hedge Fund luôn có những chiến lược riêng cho việc quản lý rủi ro đồng thời dùng những công cụ trong tài chính để hạn chế những ảnh hưởng từ sự biến động của thị trường. Điều này đã giúp cho nhà đầu tư bảo vệ được nguồn vốn và hạn chế các rủi ro khó dự đoán.

Tiềm năng sản sinh lợi nhuận cao

Dựa vào đặc tính linh động cùng sự đa dạng về chiến lược mà Hedge Fund đã đem đến tiềm năng sản sinh lợi nhuận cao hơn nhiều so với những loại quỹ đầu tư khác.

Hạn chế của Hedge Fund là gì?

Rủi ro lớn nhất ở những quỹ Hedge Fund chính là việc dùng đòn bẩy thường xuyên để gia tăng cơ hội thu lợi nhuận. Nhưng khi dùng đòn bẩy thì đồng với với việc tăng rủi ro mất vốn, điều này đã từng thấy ở cuộc khủng hoảng trong tài chính vào năm 2008.

Rủi ro về tài chính cùng như thị trường

Hedge Fund là một phương tiện đầu tư có thể xảy ra những rủi ro. Nó có thể bị tác động bởi sự dao động từ thị trường cũng như tình hình tài chính trên toàn cầu.

Phí cao và tính toán về chi phí thuế

Hedge Fund áp dụng mẫu hình “2 và 20” cụ thể là bên quỹ sẽ lấy tỷ lệ 2% cho chi phí quản lý về tài sản và 20% là lấy từ lợi nhuận mà nhà đầu tư thu được. Đây là một chính sách làm giảm đi tỷ suất lợi nhuận mà nhà đầu tư sẽ thu được cuối cùng.

Khả năng sẽ thiếu điều kiện cụ thể

Một vài chiến lược đầu tư từ Hedge Fund có khả năng sẽ rất phức tạp và khó để đoán định, đây là một thử thách rất lớn dành cho những nhà đầu tư còn thiếu kinh nghiệm và kiến thức liên quan đến thị trường tài chính.

Yêu cầu nguồn vốn lớn để đầu tư 

Nguồn vốn để tham gia đầu tư khá lớn là một nguyên nhân làm cho Hedge Fund giảm đi độ hấp dẫn đối với những nhà đầu tư nhỏ lẻ với số vốn khá thấp. Chi phí để thực hiện đầu tư cùng Hedge Fund không hề nhỏ. Làm một phép tính nhỏ thì trung bình để tham gia vào quỹ phải có tối thiểu là 100k$ trong khi những quỹ đầu tư khác lại đòi hỏi nguồn vốn khá thấp hay thậm chí chỉ bằng 1/10z.

Khả năng xuất hiện phản ứng trễ

Vì sự phức tạp đến từ một vài chiến lược mà Hedge Fund sẽ có thể xuất hiện phản ứng trễ đối với những biến động từ thị trường. Đây là một thách thức cho việc bảo vệ nguồn vốn đầu tư.

Tóm lại, khi muốn đầu tư cùng quỹ Hedge Fund thì nhà đầu tư phải biết rõ lợi ích và hạn chế của nó, đồng thời phải trang bị đầy đủ kiến thức liên quan đến quản lý rủi ro và chiến lược đầu tư để có những quyết định đầu tư sáng suốt.

Những chiến lược đầu tư trong Crypto Hedge Fund

Các chiến lược được áp dụng trong Hedge Fund rất đa dạng vì mục tiêu là tối ưu hoá nguồn lợi nhuận đồng thời hạn chế rủi ro. Bên dưới là một số chiến lược đầu tư được sử dụng nhiều ở những quỹ phòng hộ:

Long/Short Trading

Trong Hedge Fund thì long short chính là chiến lược có độ phổ biến cao nhất.

• Long: Là hành động mua vào tài sản kỹ thuật số với mong muốn giá sẽ tăng.
• Short: Là hành động bán khống số lượng tài sản kỹ thuật số với mục đích hưởng lợi nếu giá suy giảm

Đây là một chiến lược mà quỹ có thể thu được lợi nhuận là không cần phải quan tâm thị trường đang biến động như thế nào

Tree Arrows Capital hay 3AC đã từng là một trong các quỹ phòng hộ ở crypto lớn nhất cùng khối lượng tài sản được quản lý khoảng 18 tỷ USD, tuy nhiên nó đã sụp đổ trong năm 2022.

Nguyên nhân của sụp đổ đến từ:

• Đầu tư nguồn vốn lớn vào Terra và LUNA: 3AC nắm giữ vị trí quan trọng đối với Terra và LUNA, vào lúc đỉnh điểm thì giá trị của nó lên đến 560 triệu đô. Vào lúc hệ sinh thái của Terra sụp đổ thì quỹ là gánh chịu sự tổn thất nghiêm trọng.
• Vay nợ lớn nhằm tiến hành những giao dịch theo định hướng (Directional Trades): Quỹ 3AC dùng chiến lược Long/Short vào những loại tài sản như LUNA, GBTC và stETH. Nhưng, họ lại đặt kỳ vọng quá cao đối với xu hướng của thị trường và hậu quả là họ phải chịu tổn thất khi thị trường không đi theo xu hướng được dự đoán.
• Đòn bẩy gây tác động lớn: 3AC đã vay mượn của hơn 20 tổ chức về tài chính, trong đó Genesis là chủ nợ lớn nhất khi đã cho 3AC vay 2.3 tỷ đô. Thời điểm quỹ mất khả năng để hoàn trả nợ, thị trường đã lan rộng hiệu ứng domino.
• Nhà sáng lập mất tích: Ngay sau khi quỹ 3AC sụp đổ, những nhà sáng lập là Kyle Davies và Zhu Su đã gần như bốc hơi, làm cho quá trình thực hiện pháp lý trở nên chậm chạp hơn.

Sự sụp đổ của quỹ 3AC đã dẫn đến kết quả là không chỉ chính nó bị ảnh hưởng mà còn tác động lan rộng đến những tổ chức về tài chính cũng như những quỹ khác nằm trong hệ sinh thái của crypto.

Arbitrage (Kinh doanh dựa trên sự chênh lệch giá)

Hedge Fund trong crypto là sự tận dụng việc kinh doanh chênh lệch giá giữa những sàn giao dịch hay thị trường khác nhau nhằm kiếm lợi nhuận. Chẳng hạn như mua Bitcoin với giá thấp ở trên sàn giao này và bán lại với giá cao ở sàn khác.

Trước khi chứng kiến sự sụp đổ của FTX thì Alameda Research đã áp dụng chiến lược trên nhằm khai thác toàn diện sự khác biệt đối với giá giữa những sàn nội địa và quốc tế, đặc biệt là khu vực ở Châu Á. Điều này là một trong các chiến lược trọng yếu làm chi Alameda phổ biến hơn trong cộng đồng với tư cách là quỹ phòng hộ của crypto hàng đầu trước khi rơi vào khủng hoảng.

Alameda tập trung vào việc khai thác trong sự chênh lệch về giá giữa những sàn giao dịch trong những khu vực khác nhau. Chẳng hạn:

• Lợi thế về Kimchi Premium: Sự chênh lệch giá giữa những sàn giao dịch về đa khu vực đã được Alameda tận dụng triệt đệ, ví dụ điển hình như sự chênh lệch giá của Bitcoin ở Hàn Quốc hay Nhật Bản (còn gọi là Kimchi Premium), đây là hai địa điểm có giá Bitcoin cao hơn so với những thị trường khác trên toàn cầu.
• Arbitrage ở nhiều sàn: Giai đoạn đầu của sự phân mảnh trên thị trường là vào năm 2017-2020 để tạo cơ hội giúp Alameda khai thác về sự khác biệt trong giá giữa những sàn giao dịch nội địa và quốc tế.

Vào giai đoạn năm 2018-2020, chiến lược trên đã đem đến lợi nhuận hàng triệu đô, đặc biệt là vào thời điểm chênh lệch giá trên toàn cầu.

Bên cạnh đó, Alameda còn khai thác arbitrage giữa:

• Arbitrage chênh lệch đối với giá nội sàn: Arbitrage được tiến hành giao dịch bằng Alameda ở cùng một sàn giao dịch cụ thể giữa những cặp tài sản. Chẳng hạn: Tận dụng được sự chênh lệch về giá trong ngắn hạn giữa Bitcoin với những stablecoin (USDT, USDC) vào thời điểm thị trường xảy ra biến động mạnh.
• Arbitrage theo giao dịch phái sinh: Chiến lược Alameda áp dụng hợp đồng trong tương lai cũng như quyền chọn (options) nhằm khai thác về sự chênh lệch giá của thị trường giao ngay (spot) cùng với thị trường phái sinh.

Ví dụ: Nếu giá Bitcoin ở thị trường tương lai ở mức cao hơn so với giá giao ngay thì Alameda có thể thực hiện bán hợp đồng tương lai để mua lại Bitcoin ở thị trường giao ngay nhằm khoá lợi nhuận.

Để có thể thực hiện điều trên thì phải chấp nhận rằng Alameda mang một vài lợi thế thiếu cân xứng:

• Giao dịch với tần suất cao (HFT): Chiến lược Alameda dùng thuật toán một cách tự động nhằm phát hiện ra sự chênh lệch giá nhanh nhất có thể đồng thời tiến hành giao dịch ít tốn thời gian nhất.
• Quản lý nguồn vốn lớn: Với số tiền là hàng tỷ đô trong việc quản lý tài sản, chiến lược Alameda có thể thực hiện những giao dịch lớn đồng thời không gây tác động mạnh vào thị trường.
• Quan hệ về chiến lược: Mối quan hệ chặt chẽ giữa Alameda cùng với những sàn giao dịch lớn chẳng hạn như FTX sẽ hỗ trợ họ vào thanh khoản dễ hơn cùng với chi phí giao dịch không quá cao.

Bên cạnh đó, chiến lược Alameda được ra mắt bởi Sam Bankman-Fried cùng đội ngũ với nền tảng mạnh về toán học, chuyên về tài chính định lượng hỗ trợ công ty trong việc tối ưu hoá những chiến lược để đầu tư. Trong thời kỳ đỉnh cao, CEO này đã sở hữu khối tài sản với con số 26.5 tỷ đô, thuộc top 60 tỷ phủ trong bảng xếp hạng vào năm 2022.

Nhờ vào chiến lược Arbitrage mà Alameda Research đã có thể sản sinh ra lợi nhuận được ổn định trong suốt nhiều nằm, khai thác hoàn toàn sự phân mảnh từ thị trường crypto. Nhưng rủi ro đến từ sự phụ thuộc khá lớn đến đòn bẩy cũng như mối quan hệ cùng sàn FTX là một nhân tố gây nên sự sụp đổ cho Alameda, nhờ đó mà sự cần thiết đối với việc quản lý rủi ro được chú trọng hơn kể cả khi đó là một chiến lược được nhận định là “an toàn”.

Staking và Yield Farming

Ở chiến lược Yield Farming cùng Staking sẽ chủ yếu tập trung vào chủ đề dùng tài sản ở dạng tiền mã hoá để thu lợi nhuận một cách thụ động bằng những giao thức về tài chính phi tập trung (DeFi).

Những quỹ Hedge Fund như Framework Ventures hay Pantera Capital sẽ có khả năng staking trực tiếp đến tài sản crypto đến những giao thức của Proof-of-Stake (PoS) như Solana, Polkadot hay Ethereum 2.0 với mục đích nhận thưởng từ staking.

Giống như trên, họ cũng được phép tham gia vào Yield Farming thông qua việc cung cấp thanh khoản ở những nền tảng về DeFi như Curve Uniswap hay Aave nhằm thu lợi nhuận đến từ phần thưởng của token cùng phí giao dịch.

Một vài Hedge fund sẽ không tham gia trực tiếp vào việc yield farming hay staking nhưng họ sẽ rót vốn đầu tư cho những giao thức hay nền tảng đang hỗ trợ cho yield farming/staking. Một ví dụ điển hình là Polychain Capital, ở đây quỹ sẽ không kiếm lợi trực tiếp bởi những hoạt động staking, thay vào đó nó sẽ đầu tư vào những dự án có cung cấp dịch vụ hay xây dựng về cơ sở hạ tầng của DeFi.

Tuy đây là chiến lược không được sử dụng nhiều nhất của hedge fund nhưng staking và yield farming vẫn được đánh giá là khá quan trọng đối với việc thực hiện tối ưu hoá các danh mục của tài sản đồng thời tăng giá trị của vốn đầu tư thuộc lĩnh vực DeFi.

Market Neutral (Trung lập đối với thị trường)

Chiến lược Market Neutral chủ yếu tập trung duy trì sự cân bằng giữa những vị thế mua (long) cùng bán (short) nhằm giảm thiểu các nguy cơ xảy ra do biến động giá đối với tổng thể từ thị trường. Vì vậy đặt cược đến xu hướng tăng hay giảm từ thị trường, đây là một chiến lược hướng tới việc thu lợi nhuận từ sự chênh lệch giá giữa những tài sản hay sự khác nhau về hiệu suất của chiến lược.

Cụ thể:

• Long (mua) một sản sản với mức kỳ vọng sẽ tăng giá vào tương lai.
• Short (bán khống) một tài sản khác với tính tương quan ngược và cũng có thể là kém hơn tài sản mua.

Những quỹ phòng hộ đủ khả năng để sử sử dụng chiến lược Market Neutral thông qua việc đầu tư vào những cặp tiền mã hoá cung cấp sự tương quan thấp, ví dụ như Bitcoin cùng những stablecoin, hay những token khác nhau ở cùng nhau trong một hệ sinh thái của DeFi.

Ngoài ra cũng có thể khai thác sự khác biệt đối với hiệu suất giữa những tài sản có sự giống nhau nhằm bảo vệ danh mục tránh khỏi sự dao động từ thị trường.

Token Early-Stage Investment (Chiến lược đầu tư ở giai đoạn đầu)

Một vài quỹ phòng hộ crypto đầu tư vào những dự án blockchain hay token vào giai đoạn đầu, thời điểm mà chúng chưa được niêm yết công khai ở những sàn giao dịch. Đây chính là thời điểm mà những dự án cần vốn đầu tư để có thể phát triển hệ sinh thái sản phẩm hay tăng cường các hoạt động về marketing. Đổi lại, các quỹ này sẽ nhận về token hay cổ phần với mức giá ưu đãi, đem lại tiềm năng tăng trưởng nếu dự án được thuận lợi phát triển.

Một trong cái tên sáng giá ở lĩnh quỹ đầu tư mạo hiểm của crypto là Paradigm chính là ví dụ với chiến lược này. Quỹ Paradigm chủ yếu tập trung ở những dự án NFT, DeFi và Web3 vào giai đoạn đầu tiên.

Một vài dự án sáng giá thuộc danh mục đầu tư mà Paradigm đã có những thành công đáng chú ý:

• Uniswap: Đây là một trong các sàn giao dịch DeFi đứng đầu ở Ethereum. Uniswap đã trải qua sự tăng trưởng đầy ấn tượng vô cùng mạnh mẽ trong khối lượng giao dịch cùng người dùng.
• Optimism: Một giải pháp về Layer-2 dành cho Ethereum với mục đích cải thiện cho tốc độ giao dịch và giảm thiểu chi phí thực hiện giao dịch đã nhận được sự chú ý vô cùng lớn từ cộng đồng.
• Arbitrum: Đây cũng là quỹ thuộc giải pháp Layer-2 dành cho Ethereum, quỹ này đã có nhiều cột mốc rất ấn tượng đối với việc mở rộng về quy mô và nâng cấp hiệu suất của những ứng dụng phi tập trung.

Những chiến lược để đầu tư của Hedge Fund ở thị trường crypto vô cùng đa dạng. Hiệu suất đối với mỗi quỹ sẽ phụ thuộc vào phương thức vận dụng chiến lược này đến sự biến động từ thị trường.

Ai là đối tượng hướng tới của quỹ Crypto Hedge?

Những quỹ crypto Hedge Fund không thích hợp với những nhà đầu tư đơn lẻ. Nó được tạo ra để dành cho các nhà đầu tư dạng tổ chức hay cá nhân sở hữu nguồn tài sản lớn cùng khả năng có thể chịu được rủi ro cao. Các nhà đầu tư đó là:

• Nhà đầu tư sở hữu khối tài sản lớn với tư cách cá nhân (High-Net-Worth Individuals – HNWI): Các cá nhân sở hữu tài sản ròng lớn, có giá trị từ 1 triệu đô trở lên nên có thể đến gần với Hedge Fund.
• Đầu tư theo dạng tổ chức: Những tổ chức như công ty bảo hiểm, quỹ hưu trí và những quỹ về tài sản chủ quyền (hay sovereign wealth funds) sẽ có mục tiêu hướng đến những quỹ phòng hộ nhằm đa dạng hoá các danh mục đầu tư.
• Nhà đầu tư có sự chứng nhận (hay Accredited Investors): Ở một vài quốc gia, những nhà đầu tư phải thỏa mãn những tiêu chí pháp lý cụ thể, chẳng hạn như việc yêu cầu thu nhập mỗi năm từ 200,000 đô trở lên (hay 300,000 đô trong trường hợp đã có vợ/chồng) hoặc số tài sản ròng khoảng từ 1 triệu đô không kể tài sản sở hữu cá nhân.

Số tiền thích hợp để đầu tư vào Hedge Fund là bao nhiêu?

Hedge fund sẽ thường đưa ra đòi hỏi về mức đầu tư ít nhất sẽ rất cao so với những quỹ đầu tư theo truyền thống, để có thể đảm bảo việc chỉ cho các nhà đầu tư đủ tiềm lực về tài chính cũng như đủ kiến thức để hiểu biết sâu để có thể chấp nhận mới được tham gia. Cụ thể như sau:

Mức đầu tư ít nhất:

• Sẽ có mức dao động từ 100,000 USD cho đến vài triệu USD, dựa vào yêu cầu từ quỹ mà có thể điều chỉnh.
• Một vài quỹ cấp cao sẽ đòi hỏi mức tối thiểu là từ 10 triệu USD trở lên.

Nguyên nhân đòi hỏi nguồn vốn lớn:

• Tập trung vào những nhà đầu tư sở hữu nhiều tài sản cùng khả năng có thể chịu được rủi ro cao.
• Tiến hành những chiến lược đầu tư đầy phức tạp với yêu cầu chi phí giao dịch khổng lồ ở thị trường crypto.

Vì sao thành lập Hedge Fund là điều cần thiết với những Venture Capital?

Những quỹ Venture Capital (VC) được thành lập quỹ phòng không chỉ với mục đích là đa dạng hoá về chiến lược đầu tư mà nó còn hướng tới tối đa hóa nguồn lợi nhuận và đảm bảo an toàn cho các danh mục trước những rủi ro. Ở môi trường tài chính hay crypto đầy sự biến động khó lường thì việc mở rộng nhiều nhánh đầu tư như quỹ phòng hộ là rất cần thiết nhằm đảm bảo được khả năng thích ứng với môi trường một cách linh động và hiệu quả.

Quỹ VC trong truyền thống sẽ chủ yếu hướng tới các khoảng đầu tư trong thời gian dài ở những công ty startup hay những án đang phát triển ở giai đoạn đầu, mức kỳ vọng lợi nhuận trong nhiều năm tới sẽ cao. Nhưng chiến lược này có rủi ro đi kèm rất lớn do thiếu thanh khoản cũng như sự bất từ những dự án non trẻ. Vì vậy, sự xuất hiện của Hedge Fund sẽ trở thành công cụ cho những VC đối phó với sự bất ổn từ thị trường thông qua việc tạo những dòng tiền ổn định bằng những chiến lược trong ngắn hạn như giao dịch phái sinh, arbitrage hay staking.

Bằng việc thành lập hedge fund, những VC cũng đã gia tăng khía cạnh quản lý rủi ro. Hedge Fund không chỉ đem lại lợi nhuận từ thị trường đang tăng trưởng mà nó còn có thể hạn chế những tổn thất khi thị trường suy thoái. Với những chiến lược đầu tư như market neutral, những quỹ phòng hộ giữ sự cân bằng giữa những vị thế bán và mua, giúp đảm bảo an toàn cho danh mục khi đối mặt với các biến động lớn. Sự có mặt này đã hình thành nên một lớp bảo vệ vững chãi cho những khoản đầu tư trong dài hạn của quỹ VC.

Việc mở rộng những nhánh đầu tư như quỹ phòng hộ còn có thể hỗ trợ VC gia tăng tính linh động đối với việc đầu tư, đồng thời khai thác được cơ hội trong ngắn hạn, điều mà quỹ VC theo truyền thống khó có thể tiếp cận.

Ví dụ, ở thị trường crypto, quỹ phòng hộ được phép tham gia những giao dịch của những token có thanh khoản ở thị trường thứ cấp, còn những khoản đầu tư quỹ VC sẽ tập trung hướng tới những dự án chưa được niêm yết. Đối với tính linh hoạt trên, nó không chỉ giúp VC có thể thu được nguồn lợi nhuận tối đa mà còn cân bằng được rủi ro khi bối cảnh của thị trường luôn thay đổi liên tục.

Bên cạnh đó, việc quản lý được một quỹ hedge fund thành công sẽ đem đến danh tiếng tốt cho những VC. Điều này sẽ như một cách tiếp thị thu hút được thêm nhà đầu tư rót vốn, từ đó mở rộng tiềm năng kêu gọi vốn đồng thời tăng cường tác động ở lĩnh vực tài chính.

Các quỹ lớn chẳng hạn như Andreessen Horowitz (hay a16z crypto) cùng Pantera Capital đã minh chứng cho sự kết hợp giữa hedge fund ngắn hạn với đầu tư VC trong dài hạn là một mẫu hình vận hành hiệu quả, nó vừa có thể đảm bảo được lợi nhuận ổn định vừa hạn chế rủi ro ở một thị trường có nhiều sự cạnh tranh và đầy biến động.

Tóm lại, sự kết hợp giữa hedge fund và VC không chỉ hỗ trợ nhà đầu tư tối đa hoá lợi nhuận mà còn đảm bảo cho quỹ tránh rủi ro một cách hiệu quả. Điều này đã trở thành một yếu tố quan trọng đối với chiến lược hiện đại trong việc quản lý tài sản, đặc biệt ở thị trường tiền mã hoá, nơi mà ranh giới giữa thất bại và thành công phần lớn đều phụ thuộc vào khả năng thích nghi cùng sự linh hoạt ứng phó với thị trường.

Xem thêm:

Debank là gì? Bí quyết nắm bắt toàn bộ danh mục crypto trong một cú click

Vì sao quỹ đầu tư Paradigm là cái tên dẫn đầu trong giới đầu tư crypto?

Venture Capital là gì? Khám phá những quỹ đầu tư mạo hiểm hàng đầu thúc đẩy đổi mới